金融工程论文范文 金融工程
金融工程是风险管理有效方式,金融工程发展和运用提出了新风险管理理念。
摘 要金融工程即金融领域创新和创造它综合运用现代金融学、工程方法和信息技术利用各种基础性和衍生性证券设计、开发和应用新型金融产品以达到创造性金融问题、管理金融风险根目标。
金融工程技术发展带了现代金融业和全球济前所有变革和创新至今仍处动态向前发展程当。
然而国却因金融主体、市场制、金融政策及金融技术等方面缺陷制约着金融工程国蓬勃发展。
就什么是金融工程及金融工程国发展所面临制约因素两问题进行深入。
金融工程近年逐渐活跃人们脑海当但金融工程实质容金融创新与创造却历史久远衍生产品记至少可以追溯到古希腊、古罗马和古印期;金融创新活动更是直伴随着人类济、金融活动。
这样看金融工程可以说是古老话题但其真正义上飞速发展阶段始0世纪60年代衍生证券数量急剧增加期。
随着济发展现实生活所有济主体面临着种类各异金融问题人要管理有产寻产收益、安全与流动性衡;企业管理者要考虑利率变动、汇率变动、原材和产成品价格变动对企业利润影响;金融机构更是直接面临着如何管理日益增加种类各异金融风险、如创造出更多创新型金融产品吸引客户以及如何寻现存风险结构下收益化等更加严峻金融问题。
而逐渐兴起金融工程发展浪潮其根目就各济主体创造性其所面对各种金融问题进而满足市场对金融各类。
金融工程通创新型金融产品设计即对各种证券风险收益特征匹配与组合创造性各济主体所面对各种金融问题。
而产品设计完成紧接而便是准确定价活动其无套利定价原理常用。
风险管理是金融工程核心从根上看衍生证券和金融工程技术诞生都是市场主体对风险管理要。
金融工程是种新思维方式金融工程师也普通众样厌恶风险但他们并不惧怕风险相反更加积极看待风险风险代表着损失也包含着获利机会。
与金融工程从业者总是不满足现状即使使用传统金融工具可以实现既定交易目标他们还是要努力开发新金融工具或交易程从而通降低交易风险成或改善交易性质使得既定目标交易得以更实现。
离开原材任何先进和富有生命力设计都不能付诸实践。
金融工程原材便是基础性和衍生性证券基础性证券由股票和债券组成;衍生性证券包括远期、期货、期权和换。
远期是指双方约定某确定按确定价格买卖定数量某种标产合约;期货则是交易所集交易标准化远期产品;期权是指赋予其购买者规定期限按双方约定价格购买或出售定数量某种标产权利合约;换是两及以上当事人按照商定条件约定交换系列现金流合约。
根据市场金融工程师可以通不基础性和衍生性证券构造和组合得到极具创造性、灵活性和准确性各种金融产品和方案应对各种金融问题。
金融工程风险收益关系和无套利定价原理等现代金融学知识是基石积木思想和系统性思维等工程思维及技术是阶梯先进计算机硬件和软件编程技术是桥梁。
金融工程师便是通把金融新理论和信息技术新发展应用到实践不断创造新金融衍生产品满足客户新金融交易类者。
现代金融研究重价值、风险与金融市场更加侧重与数量分析进而创造出复合型性化金融工具应对各济主体面临风险与其他金融要。
金融工程是把双刃剑水能舟亦能覆舟充分利用其带给我们便利其弊病也不容忽视。
首先金融工程技术空前发展给我们带了变幻无穷金融产品这便市场参与者提供了更多具有不收益特征金融工具无疑这极促进了金融市场完全性和风险管理便利性。
与衍生证券高杠杆性交易特使得市场交易成极降低市场效率极提高。
其次金融衍生品交易准无杠杆化特降低套期保值和套利者交易成也降低了投机成使得投机活动泛滥。
从质上看金融衍生品杠杆性投机交易实际上是以放风险换取高收益。
然而若交易者判断失误或者操作程出现错误高杠杆性带损失也是极。
初诞生西方发达济体金融工程我国应用仍处起步阶段从国具体国情出发其制约因素体现以下几。
反映商品市场供关系价格、反映货币金市场供关系利率和反映外汇市场供关系汇率仍处非市场定价状态国价格风险利率风险和汇率风险较发达济体仍处较低水平进而众规避风险较。
我国尚拥有丰富衍生证券品种使得金融工程缺乏进行组合、杂交及金融问题基元素。
3我国金融管制较严格规避管制行得不到认而西方发达济体金融创新很程上就是了绕法律管制而诞生故而我国缺乏适宜金融工程及金融创新发展土壤。
金融计算技术不成熟直接导致对现金流和风险量出现致命偏差终使得规避风险目标以失败告终。
综上所述谋金融工程国繁荣发展金融主体、市场制、金融政策及金融技术等方面缺陷必须克国才可成功实现济金融领域劣势地位优势地位远目标迎济飞速发展。
摘要我国金融市场发展脚步改革开放以从停止整体金融市场开放程也不断提高金融从业者对金融工程与金融创新相关理论研究也不断地深入。
金融工程与金融创新存着不可分割密切系笔者将以金融工程基涵、基功能作基础分析金融工程与金融创新系探究金融创新程金融工程所发挥重要作用。
以契机对我国金融工程进步快速发展提出定合理化建议促使我国金融工程领域不断进步和发展。
前言。
世界济高速发展使全球济运行环境日新月异只有不断快速发展金融工程及创新金融工具才能适应济环境变化速因金融参与者对金融工程及金融创新关越越高。
但其运筹学理论、数据分析技术基础上结合了现代化信息技术能够比传统金融学科更有效地推动金融技术发展与创新不断涌现新型金融产品能更地适应当今金融环境。
因这样背景下加快金融工程建设应作金融市场发展有序发展重要手段运用现代化信息数据分析手段推动金融创新以规避金融市场风险、跟上济环境变化步伐、提升金融产品收益率终实现我国金融市场快速、稳定发展。
金融工程兴起二十世纪八十年代与传统金融学不该项新兴学科结合了工程学、信息技术分析等相关理论更加重对金融手段创新、设计与开发提高金融市场效率。
金融工程概念也存广义和狭义分广义金融工程是指金融技术开发程结合各种工程化手段并以些传统金融工具无法问题主要包括新型金融产品设计、金融交易风险规避、金融产品定价策略等[]。
狭义金融工程则是利用先进数学和现代化信息技术手段对现有金融产品进行拆分重组开发出新金融产品用以满足不客户性化。
推动金融市场完善。
全球金融市场参与者数量相当庞不金融参与者对金融工具总有着各式各样性化。
然而传统金融工具由其身局限性因素无法有效地满足参与者不断变化因限制了部分金融参与者无法完全融入到金融市场。
这情况将不断加深金融工具垄断效应使整体金融市场两极分化越越严重终将导致金融市场无序化发展。
而金融工程发展能够不断产生创新型金融产品以满足不金融参与者进步扩金融市场规模、降低金融市场整体系统性风险。
降低金融成。
金融成直是金融市场发展不可忽视关键性因素只有有效地降低金融成才能使更多参与者加入金融市场并提升整体金融市场收益率。
金融工程以其对先进通讯技术应用有效地节省了交易和费用成如采用远程交易代替传统金融交易手段加快了金流通速率使投融速不断加快金融市场效率不断提高;金融工程所应用现代化数据分析手段能够根据瞬息万变金融市场进行我调节。
其身调节机制能够有效地降低金融市场交易信息不对称减少因信息不对称所带金融成增加使金融产品收益率进步地提高。
也投者提供了更加公平投环境提升了金融市场活跃。
金融参与者选择金融产品程往往不仅关金融产品收益率也十分金融产品流动性。
不金融参与者根据身不产配置对金融产品流动性也有各式各样但是总体而言相收益率基础上参与者总是喜欢流动性较高金融产品。
因只有通对金融工程不断发展才能不断开发出新型金融产品满足不参与者对金融产品流动性。
举也能吸引更多闲置金流入金融市场提升金融市场整体流动性[3]。
外金融工程发展对标准化金融产品不断涌现有着不可或缺作用而标准化即味着交易效率不断提高产品、金流动性增强。
以住房抵押贷款证券化例金融工程利用证券化将流动性较差住房抵押贷款换成市场上流动证券这金融创新极地提升了金融市场整体流动性促进了金融市场活跃程。
()金融市场无序竞争现象明显。
受到我国传统市场发展影响我国金融市场发展程还存着政府分干预以及相关监督管理体系不完善等现象。
上述原因导致我国金融市场运行程存着显著无序竞争问题因而金融市场发展难以形成真正衡价格。
由我国金融市场现货市场发展比较滞金融市场还能对其提供比较完备市场支持因就严重阻碍了相关金融工具衍生品有效开发。
金融市场发展不完备和缺乏有效支持条件下金融衍生品缺乏良发展和创新空所以我国金融市场发展程应该着力加强法制化建设完善我国金融市场监管制等。
金融市场管理部门应鼓励和支持相关金融活动创新促进我国金融产运作与我国市场济发展有机整合[]。
(二)金融市场存理性套期保值者缺乏问题。
由我国企业制改革实施我国许多企业存着公司部法人相关治理结构不完善以及市场参与者行不规等问题这些问题导致了我国金融市场比较缺乏具有理性套期保值感念参与者。
上述原因导致金融工程运行与发展市场基础还比较薄弱我国必须深入实施企业制改革企业发展与改革遵循企业制相关发展规律结合企业实际发展将传统企业生产营模式变成企业主营和盈亏发展模式让企业真正参与到市场竞争当面对市场挑战进而给予金融市场套期保值与风险控制等相关金融活动更充分发展环境促进金融工程作用充分发挥。
金融工程对参与人员金融素质以及金融实践操作能力都有比较高要而由我国金融市场发展比较晚金融人才培养与储备方面还比较滞极阻碍了我国金融工程发展与创新。
了促进我国金融工程发展应该更加重视金融人才培养培养程将传统封闭教学模式变开放式教学培养学生分析能力提升学生创新识。
通高素质金融人才培养与储备我国金融工程创新和发展营造良环境。
金融工程可以利用现有金融产品其基础上通分、重组进而创造出新风险及收益关系。
例如将国债当息票从原金当进行剥离进而进行单独销售创造出了新R而又将R期实施有机融合又能创造出新R[5]。
又比如美林公司推出GR零息债券有效地降低了投者投长期付息债权及取得每期利息并再次进行投所产生高昂交易成。
也定程上锁定了投利率减少市场利率波动对投者投收益带风险。
由可见金融市场通金融工程分与重组应用进行金融创新创造出新金融产品降低金融产品风险保证金融产品收益率。
金融市场利率波动对金融产品收益率往往会造成极影响而传统金融产品对这种波动往往缺乏相应抵御能力。
金融工程则可以将传统金融产品与股票指数相结合创造出新金融产品。
金融市场利率变动通指数化对冲抵御市场利率波动对金融产品影响保证金融产品稳定性减低其风险。
另外金融工程证券化应用能将部分流动性较差金融产通证券化进行流通上所提到住房抵押贷款证券化即有代表性金融创新产品。
金融产证券化极地提升了金融市场整体流动性促进了金融市场活跃程[6]。
传统金融产品缺乏杠杆作用无法有效扩充金融市场规模而金融工程保证金制却恰恰弥补了这。
合理保证金制充分发挥了杠杆作用极程上降低金融机构实际金储备率促使更多金能够由地金融市场流动保证了金融市场活跃性有四两拨千斤效。
保证金存也对市场投机者行做出了相应约束降低了整体金融市场交易所存交易风险。
保证金制即体现了金融工程金融创新所发挥杠杆效应也体现了其对降低交易风险所产生作用 [7]。
金融市场不断发展往往会带各级监管力不断加强金融机构如何保证身盈利基础上满足监管方成了急问题。
然而传统金融产品不能很满足金融机构调节身产债结构达到监管要就要金融工程开发新型金融产品满足这。
例如期货、换、期权、远期合约等金融工程创新出金融产品不仅使得金融机构盈利性进步增强由其作表外业特殊性有效地调节和改善了金融机构产债结构很地满足了金融监管机构监管指标要。
完善、成熟金融市场环境是我国金融工程发展先条件只有金融市场制完善金融工程才能更加迅速地发展起。
由历史原因我国金融市场发展起步较国际金融市场晚但是也正因如我国金融市场发展程可以不断吸取国际金融市场发展验结合身实际情况走出条具有国特色、合国情金融市场发展路。
应深化金融市场改革改变政府金融监管部门整体金融市场角色从控制者向监管者变降低控制职能作用而充分发挥监管者职能。
建立健全金融监管制基础创建良、由开放较高金融发展环境鼓励金融创新。
再者应该加快现代企业改革强化金融市场参与者理性化思维创造出良、有序竞争环境保持企业活力。
另外借鉴国际金融机构发展模式促进有国特色投银行发展充分发挥其金融产品开发、创新程主体作用不断加快金融工具创新步伐金融市场提供更多元化产品满足不金融参与者。
还要重金融工程高端人才培养改变传统教育模式提升金融从业者创新能力通高素质金融人才培养与储备我国金融工程创新和发展打下坚实基础。
五、结论。
金融创新和金融工程存密不可分系想要保证我国金融市场不断快速稳定发展金融工程发展和金融创新脚步刻也不能停。
首先要营造良、稳定、由开放金融市场环境。
对当下金融市场存诸多限制、缺陷应该加快金融管理制建立健全努力完善。
程可以借鉴国际金融市场发展验取其精华其糟粕走出国化金融市场发展路。
另外还应从变政府监管职能、深化企业改革及重人才培养等方面推动金融工程建设和金融创新发展以保证我国金融市场平稳、快速、有效地发展。
参考献。
[]朴勋金融工程与金融市场关系研究[]营管理者005(0)53。
[]李志斌张维《金融工程》科教学问题与思考[]金融教学与研究006(0)775。
[3]陈慧对金融工程与金融创新相关问题初探[]东方企业化0506(3)305。
[]赵曼我国金融工程伦理问题探究[]市场济与价格0609(0)+5605(06)89。
[5]吕倩祝拓金融工程与金融市场效率关系分析[]商业代0(03)77。
[6]王鹏金融工程专业实验教学体系探[]国证券期货008(07)390。
[7]王彦奇我国金融工程发展阻碍及对策建议[]现代济信息00(6)9猜你喜欢金融工程毕业论优秀金融工程专业毕业论选题3金融工程毕业论选题金融工程毕业论参考例5金融工程论