浅谈无风险套利实盘交易指引

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套利交易者持有的合约具有内在的关联性，价格走势大体一致，因此风险较小，适合普通 投资 者。当前国内农产品 期货 市场 的大豆、豆粕、玉米等品种相对成熟，套利操作更容易成功。下面以两个实例告诉投资者，如何发现套利机会、如何进行套利操作获取风险收益。 　　 　　无风险跨期套利解析 　　 　　跨期套利，是利用不同交割月份之间价差的异常变化进行套利的交易方式。例如大连大豆1号期货有1、3、5、7、9、11共6个交割月份，近期期货合约价格受现货市场上的供求关系影响较大，远期期货合约价格除了反映供求关系外，还包括了大豆的仓储费、资金占用利息等持仓费用，这些 成本 一般是固定的。但实际上交易者对价格波动的认识存在差异，价差经常发生变化，当远月和近月合约出现不合理价差时，套利者就可以进入市场，以期在价差回归合理区间时获取收益。 　　在大豆市场上，5月和9月是我国大豆需求旺盛的季节，期货合约也是当前市场的主力，我们来看二者之间的套利操作。 　　 　　分析大豆差价走势 　　分析往年9月和5月合约之间的差价走势情况(见图1)，以及差价的 统计 规律。两者之间的价差均值有逐年上升的特征，差价均值为62元／吨，95％的价差小于180元／吨。 论文网。