证券市场规制的主要制度 [证券市场引入双审制度的理论分析]
独立、有效审计能够较程地减轻证券市场上信息不对称可能带面影响。
毋庸置疑保证上市公司信息披露真实性等方面会计师事所审计具有重要影响力。
从济学角考察会计师事所审计是否能够保持独立性、并且保持具有公信力专业水准则取特定市场环境、市场结构下对这种独立性审计和供给两方面动程;对会计师事所而言其提供审计是否能够保持独立性和专业水准样是基会计师事所作理性济主体对风险与收益进行权衡选择结因而要促使会计师事所提供独立有效有效办法是微观角通制调整等诱导措施改变其特定环境下风险收益平衡从会计师事所行业角则要考察现实济环境是否存对独立审计、以及现有事所是否能够供给这些如现实环境不能产生对独立有效审计、而且现有市场主体也难以提供合要审计那么引入国际会计师事所、以外部力量改变目前会计师事所市场市场结构和供状态就是应当予以考虑举措。
上述分析基上可以视当前国证券市场引入国际会计师事所双审制理论支持脉络。
00年月3日国证监会颁布了《公开发行证券公司信息披露编报规则6股公司实施补充审计暂行规定》(以下简称6规定)其主要容是公司证券市场首发募集融、配股增发再融应聘请具有证券执业格国会计师事所按国独立审计准则对其依据国会计准则、会计制和信息披露规编制法定财报告进行审计;应聘请获国证监会和财政部特别许可国际会计师事所按国际通行审计准则对其按国际通行会计和信息披露准则编制补充财报告进行补充审计。
这种审计引入国际会计师事所(主要是全球五会计师事所通常简称五)制就是当前证券界所谓双审制。
市场利益重新分割必然会引发争论例如美国市场上些型会计师事所就指责些行业组织、介机构和上市公司优先选择五等国际会计师事所是对型会计师事所歧视等等。
国证监会次引入双审制也然会可能被批评将国会计市场拱手奉送给国际会计师事所。
特别是震动美国安龙事件更是加剧了这争论安龙担任审计师安达信公司收到广泛指责国市场也对安达信等国际会计师事所能否国市场履行独立审计指责表示怀疑和猜测。
因撇开情绪化争论我们要讨论是究竟当前国证券市场环境下是否具有对会计师事所独立审计?现有会计师事所是否能够高效率提供独立审计?如要引入五国际会计师事所话这些型国际事所是否有更强动机提供独立高水平?国际验表明会计师事所审计市场上通常是就是美要比较不规模会计师事所提供审计差异首先要分析审计市场市场结构和市场特。
从济学义上说审计作种重要活动具有许多与通常产品市场所不重要特例如审计不能被批发销售而且几乎每项产品定程上都是独无二;审计市场上产品区分程、价格差异、以及审计购买者所应当具备知识等方面与通常产品市场相比基上都是不。
归结起看审计市场重要特就是产品区分和价格差异十分明显但是消费者报复市场、以及采取主动举措等方面机会又十分有限。
这种市场环境下型会计师事所所以具有更强动机提供独立高水平审计主要是基以下几方面原因会计师事所作理性济主体其是否提供独立高水平通常取其对风险收益权衡。
其他条件相情形下通常会计师事所拥有客户基础越这会计师事所了某客户压力等而其隐瞒可能性就相对较。
就审计而言客户基础越会计师事所就可以节省相当规模审计启动成(也就是初次提供审计熟悉客户学习成)客户变更事所可能性也相对较;如型会计师事所出利益方面考虑、客户压力下隐藏真实会计信息那么。
这样客户基础雄厚会计师事所就有可能提供相对更独立、效率相对更高审计。
现实表明当或者几上市公司所提供审计收入占会计师事所整收入比重相当事所审计客户就常常难以保持良独立性。
有鉴美国些会计学术团体要其会员披露那些审计收入占事所总收入5%以上客户。
事实上美国安龙事件安达信没有很地履行独立审计职责重要原因就是安达信对安龙收益依赖。