商业银行投贷联动业务模式分析
李静【摘要】“融难”直以都是困扰企业发展重要原因随着供给侧改革推进政策上积极鼓励商业银行提供更多金融工具和创新产品支持企业发展。
将介绍投贷动发展现状及业模式并以浦发银行例分析商业银行投贷动模式通分析可以了商业银行投贷动存问题与风险及应对风险措施。
【关键词】商业银行投贷动业模式、投贷动发展历程投贷动是指银行方面以风险投公司或者基金方式对创新企业提供金支持另方面以贷款形式该企业提供金支持并该模式建立严格风险隔离墙。
投贷动起美国美国硅谷银行将股权投和债权投相结合创造出独特投贷动模式。
008年金融危机背景下英国五银行合推出“企业成长基金”专门英国极具发展潜力型新创企业提供融打造具有英国特色投贷动模式。
深化供给侧改革背景下0年我国开始探投贷结合融模式支持股权投参与科技企业投并提供增值05年选择合条件商业银行进行投贷动业试06年正式启动投贷动业试鼓励试机构建立投功能子公司和科技金融专营机构。
商业银行投贷动业实践与发展定程上缓了企业融难问题也给商业银行实现身型发展带了新机遇。
二、商业银行开展投贷动业动因及优势商业银行开展投贷动业原因主要有两方面是企业融难融贵亟商业银行给予融支持国政策极鼓励商业银行创新金融工具以支持企业融二是商业银行面临忧外患处境迫使商业银行进行型。
国商业银行金融产品和金融质化现象严重再加上拥有成熟市场验和性化金融产品外银行进入国金融市场商业银行面临竞争环境十分严峻。
除外金融发展迅速金融脱媒日趋加剧以及三方支付平台生活广泛应用都极弱化了商业银行介职能和支付职能。
随着存贷款利差缩利润空降低商业银行还面临寻新利润压力。
这些因素推动下商业银行不得不进行型开发新业。
而企业融方面直存着巨缺口商业银行利用投贷动业模式可以变盈利模式发掘新利润增长。
商业银行具有雄厚有金可以满足投和信贷业。
二商业银行有丰富客户并且对其客户相对了可以避免信息不对称风险。
三、商业银行投贷动业模式虽然国规定商业银行不能直接进行股权投但是可以通子公司或者和其他金融机构合作方式进行股权投也就是利用三方机构进行股权投。
根据三方机构不商业银行投贷动业模式主要可以分三种“银行+V”模式、“银行+子公司”模式、“银行+其他机构”模式。
（）“银行+V”模式“银行+V”模式指是商业银行合风险投、股权私募机构融企业提供金融通模式。
这种模式下商业银行与风险投机构或者股权私募机构合作方式主要有两种种方式是“跟贷”股权投机构与商业银行共分享掌握到信息并且共承担风险V筛选融企业向融企业进行投而商业银行融企业提供贷款。
这种方式对商业银行而言可以获取比传统贷款更高贷款收益但是承担风险比传统贷款业要高。
这种方式下商业银行实现债权与股权结合还会锁定融企业投顾问、结算以及其他。
其运行模式如图另外种是“选择权”模式这种模式是建立“跟贷”模式基础上是商业银行规避限制直接进行股权投种方式。
商业银行与融企业签订贷款协议与股权投机构约定约定或条件下将贷款按约定价格股权并由股权投机构代持有股权投机构出售这部分股权要将收益分给商业银行。
这种模式下商业银行不仅获得了贷款利息收入还利用股权投公司专业能力获得了超额收益。
该模式运用如图（二）“银行+子公司”模式“银行+子公司”模式是指商业银行通己设立投功能子公司或者境外子公司对合条件融企业进行股权投而商业银行身对融机构提供贷款和相关金融。
这种模式下商业银行和子公司間信息沟通成较低相协作能力强较灵活商业银行可以获取更高收益但也要承担全部风险对商业银行子公司股权投能力要较高并且商业银行部要更加严格分离各项目金。
（三）“银行+其他机构”模式“银行+其他机构”模式指是商业银行和其他金融机构共合作起设立有限合作企业、股权投基金或者产管理计划再通股权投基金平台对满足条件融企业进行股权投。
这种模式运行商业银行运用信贷金或者有金持有基金计划优先级份额而其他金融机构作管理人持有劣级份额。
这种模式二者可以充分发挥各优势商业银行提供丰厚金及优质客户其他金融机构提供专业股权投策略。
四、投贷动存问题虽然商业银行开展投贷动业对参与三方都有处但是我国投贷动业模式还处初步探阶段仍然存着许多问题及尚暴露风险。
商业银行和股权投机构二者对风险偏存着较差异商业银行缺乏股权投验可能造成商业银行股权债权双损失结。
商业银行以投贷动业模式参与股权投不进行公开交易流动性差不能企业营能力下降情况下及给予金支持。
三可能引发企业道德风险商业银行外压力迫使下支持融企业借新还旧。
针对开展投贷动业可能带潜风险商业银行要分散投防止股权投集利用多样化投组合分散风险。
商业银行综合评估融企业设定贷款额并与保险公司、担保公司以及政府贷款风险补偿基金等其他金融机构共建立起不良贷款风险分担机制。
管理信贷金建立完善股权投“防火墙”和退出机制将商业银行和子公司金及投交易操作严格隔离防止风险传染。
商业银行加强和其他金融机构信息交流建立成熟信息共享机制降低信息不对称风险。
五、浦发银行投贷动业投贷动业试以浦发银行积极其他金融机构合作开展投贷动业企业提供金支持。
浦发银行及其各分行关八战略新兴产业深化科技金融生态圈业模式建立科技金融差异化风险机制创新信贷产品开展投贷动、认股选择权、项目对接等高成长性企业提供金。
（）浦发硅谷银行上海浦东发展银行股份有限公司和美国硅谷银行有限公司共出成立浦发硅谷银行各持浦发硅谷银行50%股权。
浦发硅谷银行目标客户主要包括智能硬件、软件、移动、消费科技品、、清洁能、生物技术、新材、生命科技等科技创新企业。
这些企业具有高成长性特征融旺盛但融成高。
浦发硅谷银行聚焦科技创新企业这类企业提供金支持与金融方案促进不阶段国创新企业成长发展。
浦发硅谷银行投贷动业主要是和股权投机构相协作由股权投机构筛选有潜力科创企业给与战略咨询并进行直接投而浦发硅谷银行科创企业提供贷款支持。
这种投贷动模式和“银行+V”模式致样存问题和面临风险也基相。
由浦发硅谷银行主要是科创企业提供融而科创企业风险比传统银行信贷高并且收回成周期长比般企业长因浦发硅谷银行面临不良贷款风险更高。
（二）“直投”模式浦發银行投贷动模式有“跟贷”和“直投”模式“跟贷”模式就是跟随股权投机构融企业提供贷款支持。
“直投”模式是协集团部上海信托开展直投业“上海信托股权直投+科技贷款”是投贷动业种创新。
另外浦发银行也积极与浦银国际探"股、债、贷"结合合作方式通集团协协作开展投贷动业充分运用集团化运营优势提高集团部协效应。
但是这种与集团部协作进行直投模式会集风险并且加紧了集团部关交易容易造成风险集团部扩散。
（三）并购基金模式浦发银行并购基金形式投贷动主要利用案例介绍这模式。
基金管理人G产管理有限公司与战略投人、某基金以及浦发银行共出建立“远X基金”。
利用远X基金金对集团进行股权投。
浦发银行做优先级合伙人其与集团约定收取定比例固定收益这部分固定收益能够保障浦发银行收回业成。
基金收益达到定程浦发银行可以根据所持有基金份额获取部分不固定比例超额收益。
基金退出方式是集团收购上市公司全额股份而基金将其持有集团股份置换上市公司股票通出售上市公司股票实现金退出。
这种模式下浦发银行获取定固定收益基础上还可能获取超额利润有较利润空也存较风险。
商业银行与战略投者、上市公司对接是可能会产生幕交易或者其他道德问题商业银行要加强部控制与监督。
六、结论综上所述现价段我国投贷动业还处初步探阶段缺乏统法律法规监管机构和法律部门应当尽快制定相关法律法规规投贷动业开展运作。
投贷动业商业银行型带机会商业银行进行投贷动也要重防风险要建立系统价值评估和风险评估体系。
进行投贷动试银行要加快建设投子公司和科技专营机构提高银行综合水平。
进步放宽商业银行开展投贷动限制将更有利企业融难问题促进企业发展。
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