商业银行汇率风险管理
摘要：汇率风险又称外汇风险，指经济主体在运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
对商业银行来说，汇率风险是其面临的最常见的风险之一，商业银行能否有效管理外汇风险，对于我国汇率形成机制建设和银行体系建设至关重要。
下载论文网 关键词：汇率风险 理论分析 现状 建议 我国的汇率制度改革是随着社会主义市场经济体制的建立完善而不断推进的。
从90年代固定汇率制度到2005年开始实行参考一篮子货币进行调解、有管理的浮动汇率制度，商业银行开始面临无法回避的汇率风险。
特别是加入WTO以来，伴随着我国资本市场的不断开放，汇率风险管理成为各家商业银行的重要课题。
如果商业银行的汇率风险管理不善，轻则将产生单家银行倒闭的微观风险，重则将导致金融不稳定的宏观风险。
在全球进入后金融危机时代的大背景下，研究当前我国商业银行的汇率风险管理情况，具有重大意义。
一、商业银行汇率风险的理论分析 （一）商业银行汇率风险的定义及特点 国与国之间进行经济交往时必然会涉及到货币，汇率就是各个国家的货币相互折算的标准。
本文的汇率风险主要针对商业银行而言，商业银行汇率风险是指商业银行因汇率变动而蒙受损失的可能性以及实现预期收益的不确定性。
具体来说，当商业银行以现汇形式或远期形式，或者两者兼而有之的形式持有某种外汇头寸时，可能因持有期内汇率的不利变动而蒙受损失。
汇率风险属于市场风险的种，商业银行的汇率风险主要具有以下3个共同特点。
首先，商业银行是我国外汇头寸的主要持有者，商业银行的汇率风险关联性较强，一般爆发，容易引发金融行业的系统性风险。
第三，商业银行汇率风险的结果可能表现为损失，也可能表现为利得。
总的来说，商业银行的汇率风险从本质上看，是商业银行在外汇经营业务方面的一种可能收益、可能损失的不确定性的状态。
（二）商业银行汇率风险产生的原因 外汇风险产生的原因极其复杂，不同的外汇制度管理的国家，由于浮动汇率制与固定汇率制、外汇管制与非管制的不同等，在汇率风险上也不同。
虽然其原因十分复杂，但稍加分析，便能找到 些最基本的原因。
一般来说，国际收支状况、通货膨胀率、经济增长率、财政赤字、国际政治局势的变化和政府的干预等是常见原因，其中最主要的是国际收支状况，通货膨胀因素，在外汇管制的国家（例如中国）中，还有国家政策、法规的影响和制约。
（三）商业银行汇率风险的计量 一般说来，外汇风险的计量方法主要有两种，一种是计算所有外币的总敞口头寸，另 种是计算（VAR）值。
汇率的波动给商业银行的外汇敞口带来了不确定的损益，当汇率向不利的方向变动时，外汇敞口就会给银行带来潜在的损失。
从理论上说，银行的汇率风险计量应该计算所有外币的总敞口头寸，但是这在实际的操作过程中有很大的难度。
因为商业银行一般都持有多种外币头寸，各种外币汇率之间存在关联，要准确计量所有外币的总敞口头寸，就必须考虑各种货币汇率之间的相关系数，而这个相关系数是经常变化并且难以计量的。
在这种情况下，高盛集团开发的计算（VAR）值来衡量汇率风险的方法由此应运而生。
应用VAR模型来计算汇率风险，能够对风险状况做出比较准确的评估，为风险管理政策和措施的制定提供客观的依据。
二、我国商业银行汇率风险管理的现状及问题 2000年以来，随着我国金融改革的不断深入，世界金融市场一体化进程不断向前推进，我国的外汇储备在国际收支双顺差的条件下迅速增长，人民币汇率也逐渐的走向市场化。
人民币汇率制度改革以前，人民币汇率在很长一段时间实行的是“盯住美元”的固定汇率制度。
这制度波动幅度比较小，但其封闭性却使我国的商业银行在外汇风险管理方面一直不够重视，风险管理水平较为落后。
2005年7月以后，中国放弃了“盯住美元”的汇率政策，开始实行“以市场供求为基础，参考一篮子货币价格，有管理的浮动汇率制度”。
随后几年，人民币对美元的汇率波动幅度开始加大。
方面，作为外汇市场的主要参与者，面对外汇汇率波动范围的不断扩大，商业银行所承担的外汇风险也越来越大。
另一方面，外汇风险管理意识薄弱，风险控制机制也不健全，使得我国商业银行迫切需要建立一个科学有效的外汇风险管理体系。
多年以来，由于国内商业银行面对浮动汇率的考验没有成熟的经验，对外汇风险的认识不足，防范和管理外汇风险的意识也普遍比较薄弱。
因此，要建立一个科学、有效的外汇风险管理体系，国内的商业银行还有很长的路要走。
经过大量调查和数据分析，具体需要改进的问题主要体现在以下几方面： 第一，不少商业银行对汇率风险的认识不够深入，汇率风险管理理念落后。
一方面，从汇率风险的认知能力上看，国内一些商业银行的高层管理人员在汇率知识方面积累不够，缺乏汇率风险管理的专业技能。
另一方面，从认清汇率风险的主观意愿上看，管理体制改革不到位，激励机制和问责机制还没有完全建立起来。
在新的汇率制度下，一些商业银行的高层管理人员缺乏加强汇率风险管理的动力和资源。
同时，到目前为止，我国的商业银行体系中，几个国有大行占据绝对主导地位，其所有权和经营权的分离和对其监督的不够完善，在利益和业绩的双重驱动下，其汇率风险管理者不顾汇率风险、超越制度从事外汇产品交易，没有起到很好的表率作用。
因此可以看出，不管是从对汇率风险管理的主观意愿看，还是从对汇率风险的客观认知能力看，我国商业银行的汇率风险管理都阻碍重重，难以落到实处。
第二，很多商业银行对汇率风险的识别、计量、监测和控制水平不高。
往往从一开始，外汇风险就无法有效识别，就无从计量和监测，也就更谈不上有效管理。
实际上，当前我国的商业银行在外汇风险的计量上与西方发达国家的商业银行存在很大差距。