沪深300股指期货套期保值有效性的实证研究

摘要：在对套期保值理论和套期有效性评价方法进行回顾的基础上，采用双变量向量自回归模型和基于协整关系的误差修正模型，对基于沪深300股指期货的样本股投资组合进行套期保值有效性的实证研究。

结果发现，该投资组合的套期保值率在90％以上，套期关系高度有效。

由此可以证明，沪深300股指期货的推出发挥了规避现货市场系统风险、套期保值的作用。

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