新三板IPO:拟上市公司股权结构顶层设计方案
近碰见几企业实际控制人、控股股东都问问题是直接持股上市呢还是先设控股公司再持股拟上市公司上市呢正前面也做些分析拿出分享下。
或者 然人直接持股与控股公司持股只是持股方式不而已不影响控股股东合计持股比例。
但是基以下原因般而言我们是建议实际控制人成立控股公司对拟上市公司持股然再上市当然可以留少量部分用直接持股。
、集股权提高对上市公司控制力提高并购重组程以股权作支付方式能力。
看两例子目了然。
某上市公司（信息招股） 公司控股股东、董事长钱忠良实际制人。
管理团队主要成员雷斌、汪建军、卜海、王海滨、尹显庸、杨燎、张军、李远恩、张曹、龚崇明、王浩、姚兵、田琳、杨勇、黄勇、李成静、贾云刚、冯嫔、盛科、叶娟、蓝灵以及王定英、睢迎春共3人致行动人。
按照0年月6日收盘价计算钱忠良股份市值仅35亿元左右也就是说目前只要收购标以股份支付话价值超35亿其控股地位就不保（虽然有致行动协议但是多麻烦啊）。
如将这些致行动人全部放公司然对上市公司持股那么控股股东持股比例就会高很多对外并购股权支付空就会很多。
另上市公司 公司控股股东长江润发集团实际控制人郁全和、郁霞秋、邱其琴及黄忠和四位然人。
其郁霞秋郁全和女邱其琴郁全和堂侄女婿黄忠和郁全和妻侄。
要是他们都非得要直接持有股份公司股份四人合起也就是6%左右股份淹没众多然人股东根谈不上控制长江润发。
二、简化上市公司信息策流程不用等到上市公司股东会上再进行策。
由通将然人股东放控股公司层面股份公司进行重策可以先控股公司层面通法定程序将不见排除便股份公司重策进行。
比如改制重组、等会议若是持有控股股东极股权股东不那么控股股东层面通公司法对有限公司策权限界定可以形成终定保证股份公司重事项继续进行。
而若是股份公司层面改制重组、等重事项哪怕有股东不签实际操作也会导致该事项进展暂缓完他们诉才能继续。
再说比较明显事情若公司股东是几十然人开必须到齐股东会非常难要拿到每人亲笔签更是更麻烦尤其是有些仅仅是财投人不是公司员工情况下。
而若是能尽量将股权收拢只要法人股东股东会议加上公就可以了就简单多了。
三、承接上市主体目前不宜上市或者目前尚不成熟业待机成熟单独上市（国或者国外、股或者新三板）或者以定向增发方式入上市公司。
案例 万达电影院线股份有限公司将股上市（已通发审会）；连万达商业地产股份有限公司将港股。
可以预见是上市成功关电影发行等化娱乐类产将会单独上市或者入万达电影院线地产类产应该将逐步入万达商业地产。
案例 曾折戟财专项核广汇汽车目前准备港股与广汇能（60056）隶属广汇集团。
案例 物美控股（原北京物美投集团有限公司）旗下具有两上市平台即香港上市物美商业（005）及国股上市新华货（600758）。
由股份公司发起人年不准让。
若将可能进行调整投者（比如说要进行业绩考核管理层要针对其带效对其股权进行调整投者）纳入控股公司而不是股份公司可以控股公司层面对其股份进行调整从而接达到调整股权结构目。
型就是股权激励对管理层股份进行调整拟上市公司层面进行调整既要考虑被调整对象是否还要考虑调整价格且控股股东没有优先购买权。
若是放控股公司那么受到约束就相对会少些。
五、对上市公司（或者拟上市公司）债融提供抵押、担保降低融成。
由控股公司可以合并上市公司报表及其他产业报表很多控股上市开展了房地产业其金实力般强上市公司受到银行认可程较高。
公司上市公司银行借款、发行债券等程提供相应担保提高上市公司债项信用等级降低融成。
随准备承接上市公司非优质产上市公司发展协调 控股公司可以承接上市公司营程形成些盈利能力不强项目保证上市公司产优质性。
可以股份公司现和发展协调各种战略安排不宜上市公司层面安排利益。
案例可见湘鄂情。
六、控股公司可以达到定产规模以发行企业债、发行期票据获得金开展些不宜上市公司部开展业（比如房地产）。
或者通股权质押、出售股票、吸引外部投者增方式对实际控制人想重发展产业进行培育。
例如 目前不宜上市房地产目前处亏损期新兴产业可控股公司体进行培育 七、市值管理。
控股公司可以通质押其他子公司股权、吸引外部投者等方式融对上市公司进行市值管理。
八、单独上市。
案例 北京控股（控股公司）与燕京啤酒（00079）、国气（38）等 九、控股公司下属子公司较多可以命名集团上市公司宣传可能能提供些助。
十、有助对上市公司人事进行安排保持上市公司管理层活力（补充）。
很多公司上市上市公司管理层长期跟随实际控制人、控股股东将公司做做强并能够实现上市做出了巨贡献。
但是上市成功这些管理层年龄也了可能觉得功成名就部分还有持有上市公司股份巨额财富也有了推动公司力发展动力不足了容易躺功劳簿上睡觉占据着董事、监事、管理层高层位置不下。
实际控制人也不拉下脸将他们赶走。
而上市几年了公司发展做出了巨牺牲且直很有想法很有干劲层干部晋升通道被堵死了。
如上市公司上面设有控股公司将冲劲不足、愿躺功劳簿上老管理层升至控股公司担任相应职腾出相应职位空给下面层干部既照顾了老管理层情绪又保证了新管理层活力保证了公司整体晋升通道通畅。
这目前以人治主公司管理非常重要。
当然实际控制人全部通控股公司对拟上市公司进行持股也不是完全没有缺 税重了。
不释。
二策慢了买卖不股票不那么由人了消费要卖出少量股票会觉得由降低。
三分红、买卖股票收益必须通控股公司分红才能到实际控制人手长了。
四设立控股公司就味着要增加些管理人员且其不能上市公司兼职必须新聘任成增加了。
设立控股公司控股上市公司还要保证业、产、人员、财、机构与上市公司要具有独立性。