基于财务视角的私募股权投资基金企业风险研究
李斐 关键词私募 基金 财风险 管控、问题提出上世纪80年代私募股权投基金被正式引入到我国以已历三十多年发展。
私募股权投基金不仅有效了我国企业融难问题还将济市场与产业市场进行了有效合实现了金融与产业“强强手”使各行业优质单位管理和投入等方面进行了不程“改良”不仅提高了企业发展能力、市场竞争能力还促进了产业升级带动了行业发展推动了区域性济进步。
然而虽然当前私募股权投基金我国获得了定发展但囿起步晚、相关机制不健全、发展整体较短快速发展背暴露出了诸多财控风险隐患。
如何对这类风险进行梳理、引导、规避已成当下我国私募股权投基金财管理亟项重要问题。
二、我国私募股权投基金财风险成因我国私募股权投积极投方向主要有股权类、债券类、金融衍生品类等多种产品投向具有多样性。
也正因私募股权投基金风险形成因素较多较杂财风险也因具有定波动性。
据笔者研究、汇总目前我国私募股权投基金财风险主要有以下成因（）金融市场波动与冲击所致我国私募股权投基金受市场和宏观金融环境影响较。
外由我国市场整体起步较晚很多方面具有不确定性发展容易受到各方面因素影响整市场波动起伏较。
而无论是市场波动起伏还是宏观金融市场环境（比如新政策发布等）这些变化都会对私募股权投基金造成冲击使投产品价值发生剧烈波动。
这类难以通调整产品规模和类别予以规避风险是种市场性风险无法消除。
对倘若私募基金没有及做出调整、疏导和防那么这类风险势必将会快速集聚。
（二）私募基金企业控机制和策等相关程序不健全所致纵观我国私募股权投基金企业控机制建立和执行情况并不乐观尤其是针对财风险预警机制企业部管理者及相关人员重视程不足“重产品、轻管理”现象也不少数财风险预警存难导致财风险隐患“趁虚而入”。
因策重要性毋庸置疑。
然而不投项目和不产品组合等可能要匹配不类型策。
（三）私募基金现金流与投产品不匹配所致私募基金产品通常要“募投管退”四环节具有投入、见效慢等特。
现金流回收期长、金成往往较高。
金投入与回收、所投项目成与现金流收入、融与回款、现金流储备与投机会等期限、金额等方面存不匹配情况。
而无论何种类型企业金都是企业运营与发展“血液”影响企业“命脉”。
上述不匹配所导致金流动风险也是私募投基金企业不得不面对项重要问题。
三、我国私募股权投基金企业风险规避措施（）细分权责规避财风险私募股权投基金企业若要有效规避财风险首先应细分风险管理权与责定岗定职明确职责分类。
通细致划分权责使各部门、各岗位人员有效行使身权力充分履行身职责从人岗位、部门职责角使私募股权投基金企业对财风险进行合理化分担与规避。
财部通“不相容岗位相分离”等原则使每财人员都以严谨工作态、合规工作方式处理各项账目及排除各项潜风险因素不断强化私募股权投基金财控。
（二）从私募基金和基金管理人角共完善私募基金控管理我国目前私募股权投基金行业私募基金通常由作G兼执行事合伙人身份基金管理公司代管私募基金身控管理并不完善。
因作管理人基金管理公司有义、有责任加强基金部管理有效防各类风险隐患。
首先合理匹配财部岗位。
根据每位财人员业能力、性格特等合理安排岗位、职实现“专人干专岗”;其次进步完善项目审批程序。
确定每项目立项、投出等有投会认可和签批签批程序要完备。
只有系列程序完备方能启动金;再者建立监督机制。
有条件私募基金或者基金管理人可以成立监督部门或者抽调相应人员组成监督组。
重责财监管、金流向追踪、投项目立项合规性审核以及基金产管理等相关工作。
（三）定期整合、分析财信息及掌控基金情况无论何种类型企业有效财分析都能管理者提供直观财、运营、业等各方面情况私募股权投基金企业也不例外。
因基金财人员要定期整合、分析财信息确保信息真实、完整综合反映基金运营情况和投进。
还应跳出部信息框架财分析适当融入外部信息得出具有前瞻性分析结论和建议投项目、基金运营提供可行性方案投会策提供合理依据从而有效规避风险隐患。
四、结束语综上所述私募股权投基金企业发展程由受金融市场波动与冲击和企业控机制和策等相关程序不健全以及私募基金现金流与投产品不匹配等因素影响导致我国私募股权投基金企业面临着定财风险。
若不对予以重视必将导致风险隐患进步扩甚至造成不可逆。
鉴笔者提出细分权责、完善控、定期整合分析财信息三种措施使私募股权投基金企业安全、规、可控财环境获得可持续发展。
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