中小企业融资的论文_中小企业融资问题论文
企业发展对提高我国公司整体创新水平促进我国济社会发展具有非常重要作用。
下是编集整理关企业融论容欢迎参考！
企业融论。
摘要企业融难问题出现了些新动向;要股权融争取政府扶持金利用动产、权利质押、争取质权贷款利用担保机构推动企业保争取股份制银行、地方商业银行贷款偿试租赁融等方面采取措施;而增强企业核心竞争力是企业走出困局根出路。
企业融难、贷款难严重制约了企业发展如何破困局成政府和社会共关问题现就这方面问题继续谈谈己看法。
、值得重视新动向。
近段以我国金融市场出现了些新变化①了履行我国加入所作承诺金融市场进步开放。
批准设立外国银行子银行可享受国民待遇营人民币存贷款等业例如渣打银行、汇丰银行、花旗银行、东亚银行等。
目前他们对象主要是高端客户。
②国储蓄银行挂牌成立。
这味着国原邮政储蓄系统只存不贷局面得到根改变他们客户应主要面向低端客户。
③金融政策进步放宽。
各类股份制银行可县设立分支机构;农村设立型金融机构标准放宽全国村镇银行湖北省仙桃市挂牌开业。
④今年3月6日《物权法》已由十届全国人五次会议通。
该法对动产质权和权利质权作出了明确规定具有打破坚冰义从根上消除了动产、权利质押法律障碍。
⑤许多人代表、专、学者以及些政府官员有关会议、报刊、杂志上撰、发表谈话、提案等建言献策呼吁健全和完善市场创造条件尽快设立创业板市场和三板市场并积极发展市场债券融等。
⑥许多地方政府正积极探缓企业融难措施和办法。
例如武汉市政府正设法建立和健全企业贷款担保体系已拿出相关《见》初稿并正研究额担保贷款发放办法。
上述动向说明政府及社会各界正积极研究、探困局路径、措施和办法企业融难坚冰正融化。
二、困局微观举措。
如何破企业特别是民营企业融难困局这里仅就微观方面主要是企业身应采取措施和办法进行分析提出建议。
()要重视股权融。
首先要变观念扩融视野。
要突破亲戚朋友借钱圈子可考虑引入合作伙伴或股权融者特别是从与企业相关产业链寻合作伙伴。
有企业老板担心企业控制权分散以及引入股东与其营理念不致会给企业发展留下隐患。
这只能进行利弊权衡趋利避害合作伙伴进行选择。
其次要重视引入风险投。
所谓风险投是指种以及这种投程。
风险投基特所投对象是创建初期具有潜优势高成长性企业特别是高科技企业;它们以权益方式进行投终要从投企业退出并以公开上市主要退出形式以获取高收益。
引入风险投主要是要争取政府种子基金民天使以及创投基金支持。
再次要关创业板和三板市场建设进程。
该类市场上市门槛较主板市场低所以要该类市场融创造条件、作准备。
(二)积极争取政府扶持金支持。
各地政府有关部门(例如武汉市市委、科技、信息产业、商业、农业局等部门)分别拥有数量不等专项金、基金等。
支持方向涵盖企业成长、再就业、科技创新、技术改造、获奖、获专利、开拓国际市场、归国创业等。
对这些金许多企业不知道。
以武汉例长江日报与武汉企业协会、汉派装商会手抽样调00企业对这项金67%企业不清楚;%听说担不清楚怎样操作;%清楚或得到金扶持。
争取这项金存问题是申报及报批较长难以缓短期金而且申报门槛较高融力有限。
今年0月日开始施行《物权法》界定了动产抵押、动产质权、权利质权概念、容和围明确了动产出质、权利出质法律有效性。
这样企业债券、存款单、提单、可以让基金份额、股权、应收账款、册商标专用权、专利权等都可以出质。
有了法律依据银行贷款风险降低权益有保障企业有积极性银行做起也比较操作。
实际上《物权法》出台前些银行已进行了偿试。
又如信银行近年对武汉企业贷款特别是发展前景不错物流企业只仓单、应收账款等做押贷出不少款。
所以企业要重视《物权法》出台带变化和机会积极争取动产、权利质权贷款。
近年我国许多地方政府了支持企业发展拨出专项金建立企业信用担保心。
这些担保机构金主要有财政拨款、会员交纳会费、社会募集金等。
信用担保心(或公司)独立法人按市场原则规运作选择有产品、有市场、有效益、金回笼快企业对其提供信用担保。
济发达沿海地区还出现了批专门民营企业民营担保企业呈现多元化趋势。
以深圳例该市担保企业有00多规模也比较册金动辄千万有已做到型担保企业。
实力强是政府开设深圳企业信用担保心主要对企业推出年以人民币流动金贷款担保数额不超500万。
湖北省政府近几年对担保企业投入增加政策性银行也与政府深合作担保体系基建成。
但仍存许多深问题如数量偏少全省只有05;实力规模也偏如武汉担保公司册金多0万―00多万。
利用担保企业首先要有完善发达担保市场、担保公司实力较强、担保体系较完善要良社会济环境、信用环境、和法制环境与相适应这方面我们还作出较努力。
主要有二怕怕材造假。
如提供信贷及财报表是虚假银行人员就认企业生是假是骗贷款;二怕企业盲目扩张、并购不按市场规律办事银行贷款成坏帐、呆帐而且朝被蛇咬十年怕草绳。
如以上两条控制住了他们认企业贷款是没有太问题关键是企业应进行正常、合规、诚信营。
目前如何健全和完善信用体系企业诚信问题已引起有关各方面重视。
如武汉市金融办与人行武汉营管部将组织相关活动遴选并长期培养优质企业入榜企业将优先获得银行支持。
所以希望企业能重视己信用记录使己成银行信得优质客户这样获得银行信贷就容易得多。
(六)推动和利用企业保。
企业身产实力不够信誉不高情况下如能寻些规模较实力较雄厚、信誉较高优质企业提供担保或者相建立担保关系形成企业保络或合作组织这样可能更容易取得银行信任从而贷款难、担保难问题打基础、创造条件。
(七)积极与股份制商业银行、地方商业银行系、动争取他们贷款。
积极发展股份制商业银行和地方型商业银行已成我国金融市场改革重要取向。
般说新发展股份制银行、地方商业银行机制较灵活识较强贷款门槛相对较低争取他们信贷支持较易成功。
但也要有基认识现商业银行身就是企业样追利润化都以金安全性、流动性、收益性基原则。
贷款都是有门槛这门槛就是你必须有足够抵押物和质押物主要是不动产担保而质权担保、特别是信用担保取得贷款是比较困难。
(八)尝试租赁融。
租赁是指出租人以收取租金条件契约或合规定期限将产租给承租人使用种济行。
租赁行实质上具有借贷性质具有实物信贷与货币信贷相结合特。
现代租赁已成企业筹集金种方式其限制条款少筹速快到期还担轻既可保持借款能力又获得了设备省力又省而且具有定减税作用。
三、走出困局根出路。
银行贷款和能否落到企业身上关键是企业是否具有、银行等金融机构所重视能力。
因和银行都相信有了这种能力企业不仅能给他们带安全而且能够带丰厚回报。
核心竞争能力能确保其拥有者以特有优势更有效处理生产营活动各种难题残酷市场竞争立不败地。
目前对核心竞争能力认识其质把握和涵并没有达成完全共识。
但我们可以从企业外表现考察和识别企业这种能力①高素质、团结协作、有诚信管理团队;②产品、技术、先进性和独特性;③产品、技术创新能力、研究开发能力;④企业营销能力、市场创新、开发能力;⑤良发展前景明确发展战略商业计划和完善管理制;⑥良营记录、财状况和偿债能力等。
上述表现也是、银行等金融机构融贷款前着重对企业关并对企业重审方面。
可以说正是这六方面所表现出企业核心竞争力是定企业融成功关键而增强企业核心竞争力是企业走出困局根举措。
而从另方面讲随着金融政策进步放宽金融市场进步开放如何利用金流动性剩现实借势民市场发展生出股份制银行与合作制银行等金融机构专司企业信贷业这也是困局重要途径。
参考献。
[]杨开明主编融理论与实[]北京国财政济出版社00。
[]陈宝明编著企业融操作手册[]北京国物价出版社00。
[3]邓华光建设创新型国呼唤风险投[]科技进步与对策006(7)。
企业融论。
浅谈企业融策。
摘要对企业而言融问题是影响企业发展重要问题对企业融现状进行了分析探究了当前企业融方式分析不融方式利弊提出了优化企业融架构对策建议。
企业发展对提高我国公司整体创新水平促进我国济社会发展具有非常重要作用。
企业创业期由要量金以满足企业生产营因而融对企业而言有着重要作用。
企业融现状分析。
企业融渠道单金匮乏。
企业金主要是依靠性金所有者权益、保留盈余和非正式股权等这三项金占全部金部分。
有企业急甚至民以高达0%或30%利率筹措期限3月甚至月借款企业背上了沉重包袱。
有金缺乏、信贷支持少。
我国企业都属非公有企业历了从无到有、从到、从弱到强发展模式企业发展主要依靠身积累能取得信贷金较少。
3 企业融结构不合理。
主要表现企业债重、产债率显著高型企业、长期债率明显低型企业。
债重表明企业缺乏足够偿债能力;长期债率偏低味着企业以长期金弥补固定金缺口机会较少。
直接融渠道狭窄。
由证券市场门槛高创业投体制不健全公司债发行准入障碍企业难以通市场公开筹集金。
企业进行融根据金不分外部融和部融。
所谓部融指是企业留存税利润及计提折旧形式金用满足企业日常生产营和投活动。
而外部融则是指企业通市场、政府原值等外部市场获得金方式而外部融还包括直接融与接融这两种方式。
其直接融方式指是企业通发行债券、股票以获得金种融方式而根据发行方式不直接融又可以分债融与股权融两种方式。
其以美国、英国代表发达国主要是以直接融方式主而已德国、日代表发达国则是以接融方式主。
以国石化例融方式选择上国石化通专版融方式手段企业实现了债结构优化与减少现金支出局面。
3 优化企业融策对策建议。
企业快速发展程势必会涉及到融问题了满足企业积极分析并借助国相关财政货币政策并从国外融环境及企业发展实际情况出发企业融活动建立以银行贷款、公开发行股票、发行债券等方式相结合融结构。
了实现这些容可以从以下几方面着手。
3 借助债融工具。
债融工具是指具有法人格非金融机构银行债券市场发行约定定期限还付息有价证券。
目前债融工具主要包括短期融券、期票据、企业集合票据和超级短期融券等。
借助债融工具能够助企业金流动性上管理且具有以下特首先债融工具发行对象是银行债券市场机构投者也就是说发行对象包括了银行、证券公司、基金公司、保险产管理公司等。
其次债融工具发行参与方包括了主承销商、评级公司、增信机构、审计师事所、律师事所等机构主要是对发行企业进行财审计、评级等主承销商则是要责撰写募集说明、安排企业进行信息披露等工作。
三债融工具采用是市场化定价方式发行利率是根据企业和融工具级别并且结合银行界市场金面情况进行定价般情况定价会低银行贷款基准利率。
而且发行程还可以根据金灵活掌握。
四是市场化房型方式债融工具实行交易商协会相关工作指引册发行进行次册可根据金及市场情况分析发行不要监管机构审批。
股发行是我国企业公开发售股权进行融主要形式。
所谓股是指股市场向境以及合格境外机构投者增发新股。
而股增发则是指香港市场向境外投者增发新股+配股指就是股与香港两地市场向所有股东进行配股。
我国有关法规规定了股公开增发新股数量不得超已发行股数五分发行规模上也有定限制。
股公开增发会使新股东和老股东样享受到盈利与增长也就是会对现有股东产生种摊簿作用。
相对股发行规模+股虽然可以有较发行规模但是按照、股权配股原则就要股东现金认购这就对股东金造成很压力而不市场股与股现实存差价会使配股定价方式复杂。
33 对产债表外融方式进行探讨争取进步对公司产债和财指标进行优化。
产证券化是市场直接融种创新模式融方式产证券化与其他发行金融产品是相类似。
发行人交易通向投者发行产支持证券实现融。
而产证券化产品还款则是些列可回收现金流产生这些现金流产则是以基础抵押产形式对产证券化产品起着定支撑作用。
以特定产信用依赖基础进行融产证券化质特征也就是说基础低压产信用独立性是产证券化质特征。
这也是产证券化与以企业整体信用依赖基础银行融、股票债券融不处。
而这种信用独立性表现企业以产证券化进行融对企业整体信用并不关心而是对融特定产身情况了进行证券化融而提供信用增级。
基础抵押产信用独立性则要荣国破产隔离与真实销售两环节还实现也就是说首先要从特殊目实体制安排上实现破产隔离效其次要基础抵押产具体移程实现真实销售结。
而从国有控股企业角说真实销售代表含义是国有产实际让或卖出因要国委批准。
从目前我国实际情况看企业产证券化融方式税、会计制、信用评级、法律法规及监管等方面都存着定不足因而只有建立套对市场主体权利、义与法律地位都有明确规定针对产证券化业会计体系及相关估值模型基础上国有控股企业才能真正使用产证券化方式实现企业融目。
3 加金融机构对企业融支持。
尽早建立和完善企业融金融机构组建企业信贷部企业提供便捷融困难不断探和积累企业验占领市场使成商业银行新业增长促进商业银行和企业健康发展。
要创新金融产品改善金融。
我国银行与企业不匹配造成贷款困难针对这问题可以适当下放些企业流动金贷款审批权限简化审贷手续完善授信制扩信贷比例降低企业融成和银行管理成。
外国政策性银行应积极开展对企业贷款业加强对企业发展对金满足。
结束语。
企业发展程都会遇到融问题因而要对公司实际情况有所掌握前提下积极应对国国外竞争压力抓住我国现有市场快速发展难得机遇对各种融方式风险、收益、成等容进行详细分析以优融结构实现企业融力争使企业融能够实现成低而市场价值情况。
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