现金流量表分析及建议

摘　要：现金流量表作为上市公司对外提供的三张会计报表之一，对分析上市公司的财务状况和经营成果具有十分重要的意义。但是大多数投资者在分析公司的现金流量表时，并没有注意分析过程中应该选择的方法和注意的问题。本文阐述了现金流量表分析的意义、常见的分析方法以及现行方法的不足，并就如何改进现金流量表的分析方法提出相应的建议。

关键词：现金流量表；财务比率；分析 现金及现金流量与一个企业的生存、发展、壮大息息相关，尤其在市场风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为显著。运用现金流量表分析企业的财务状况其目的是充分发挥现金流量表信息分析在企业财务分析和战略分析中的重要作用，为全面了解企业财务状况提供了一种新的途径。现金流量表分析的正确性对企业具有十分重要的意义，但是在分析的过程不注意相关的问题，就会对分析结果的正确性产生影响，因此明确现金流量表分析的方法以及分析应该注意的问题，对报表的使用者而言是十分必要的。 　　一、现金流量表分析的作用 　　现金流量表作为企业三大会计报表之一，分析现金流量表对了解企业的财务状况和经营成果具有重要的意义。现金流量表分析作用具体如下： 　　（一）反映盈利的现金流入以及上市公司的盈利质量问题 　　传统意义上对企业盈利质量的分析存在缺陷，往往忽视对现金流量的分析，无法反映上市公司的盈利质量问题。而从现金流量的分析，就可以解决以上的缺陷，通过对上市公司财务报表的分析，可评估对市公司的盈利质量，为投资者投资决策提供了有益的参考。 代写论文 　　（二）反映了企业的发展阶段和运营状况 　　现金流量表中包含的信息含量综合地反映了企业的发展阶段和运营状况， 具有很高的信息含量，企业现金流量的正常、稳定、充足与否，在很大程度上决定着企业的生存和发展。 　　（三）分析的有效性直接影响投资者的相关利益 　　通过对上市公司的现金流量表分析，从现金流量表的结构，偿债能力，盈利能力，以及现金流量的充足行和财务弹性分析可以得出现金流量表的有效分析更加直接关系的企业股东，投资者的相关利益。 　　二、常见现金流量表分析的方法 　　（一）偿债能力分析、企业经营管理水平分析、企业成长能力分析 　　1.企业偿债能力分析。企业偿债能力分析可以分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 　　2.企业经营管理水平分析。本部分将主要从资产变现能力和企业盈利质量两个角度对企业经营管理水平进行分析。 　　3.企业成长能力分析。企业成长能力分析，就是通过分析企业现金来源与投资应用来反映企业未来发展能力和发展潜力。 　　（二）现金净增加额分析、资产流动性分析、获现能力分析、财务弹性分析和收益质量分析 　　（三）经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入分析 作文 /zuowen/ 　　经营活动的现金流量分析可从三个方面进行，一是将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。二是将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较。三是将本期经营活动现金净流量与上期进行比较。 　　投资活动现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。 　 三、完善现金流量表分析的建议 　 （一）关注附表以及应收应付项目对现金流量表分析的影响 　　一般来说，在经营状况良好，经营活动产生现金能力较强的情况下，通过筹资扩大投资，以提高企业的收益能力。但大幅度融资，必然造成融资费用开支增大，如果投资失策，则会造成财务状况恶化。因此在分析时应注意:首先，现金流量表中主表与附表平衡对分析的影响；其次，附表中计算经营性应收的减少和经营性应付的增加，应考虑非经营活动明细科目的“期初数—期末数”，以及特殊凭证的处理，既体现经营活动的经营业务，又体现投资或筹资活动的经济业务，影响现金流量表平衡的凭证；最后，现金流量分析应加入到现行财务报表分析体系中。 总结大全 /html/zongjie/ （二）注意其他信息的披露并联系其他信息进行分析 　 对非货币性信息的分析，关注预测性信息和辅助性信息的披露；注意有关会计政策的披露，明确现金流量表对比口径的一致性；联系企业寿命周期、产品寿命周期等情况进行分析。 （三）加强现金流量表的事后分析以及编制下期预算表 　　在实务工作中，应该把现金流量表作为企业理财的一种有效工具。企业应当每月（季）编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。这样，现金流量才能被真正控制住，为企业的战略投资积蓄足够的资金。 （四）注意报表的可靠、可比性并了解行业所处的宏观环境 全面、完整、充分地掌握信息，不仅要充分理解报表上的信息，还要重视企业重大会计事项的揭示以及注册会计师对企业报表的审计报告，另外还要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情况等方面的影响。 （五）注意现金流量表分析的定量、定性的结合以及侧重点。

代写论文 在对现金流量表进行分析时，要将定量分析与定性分析相结合，经营活动现金流量应当作为重点。 （六）不能单独依据现金流量表中的数据进行分析判断 　　现金流量净增加额是一个正数，虽然可以反映偿债能力的提高，但也可能意味着现金闲置;而现金流量净增加额是一个负数，也并不一定意味着经营状况恶化，也可能是为了将来的发展而增加了长期投资。 四、结束语 　　只要能真正认识到现金流量表的重要性，正确分析现金流量表，意识到现金流量表的作用，掌握现金流量表的分析方法以及分析过程中应该注意的问题，企业就可以更好的运用现金流量表，充分发挥现金流量表信息分析在企业财务分析和战略分析中的重要作用，搞好财务管理，提高企业的竞争实力。