我国建立显性存款保险制度的思考
摘要：通过定性对比分析隐性和显性存款保险制度，找出各自的利弊，其对策是：保持存款保险机构独立性，完善银行信息披露制度，杜绝监管宽容。并建立数学模型，定量比较商业银行在隐性和显性存款保险制度下道德风险的差异。
关键词：显性存款保险制度;比较研究;定性分析;道德风险;风险控制。
我国一直以来实行是隐性存款保险制度。但近些年来，随着我国利率市场化进程不断加快，有学者认为现存的隐性存款保险制度已成为我国金融体制改革的障碍，应将存款保险制度显性化。基于此，我们将两种存款保险制度进行对比，从道德风险的角度出发，分析何种形式的存款保险制度更适合我国现实国情和未来发展。
目前，大多数学者仅对存款保险制度的道德风险进行定性分析。本文为克服不足，将用定量的方法，通过构建模型来说明建立隐性与显性存款保险制度对银行道德风险的影响，进而比较两种存款保险模式的差异。
(一)模型假设。
假设某商业银行原本风险中性。该银行总投资规模I=存款D+次级债S。该银行将I投入两种不同的项目中，高风险项目(成功概率为)和低风险项目(成功概率为)，项目收益为R。
假设为银行发生道德风险的可能性，为政府资助的可能性，p为存款保险机构设置的保险费率，为银行利润。
假设rD为银行给存款人的存款利率，rS为银行给次级债券持有人的债券利率，rf为无风险利率。RD为存款人的收益，RS为次级债券持有人的收益。
(二)模型分析。
1.当=1时，该商业银行完全出现道德风险。此时，确定选择投资高风险项目()。
①在隐性制度下：(01)。
RD=Drf，即银行支付给存款人Drf，政府不确定是否补偿存款人。
RS=Srf，即银行支付给债券持有人，Srf政府不确定是否补偿债券持有人。
银行利润1=R—Drf—Srf+f()其中为单调增函数，即f()0。
②在显性制度下：(=0)。
RD=Drf+Drf(1——p)，即银行支付Drf给存款人，存款保险机构通过银行补偿Drf(1——p)给存款人。
RS=Srf，即银行支付Srf给债券持有人，存款保险机构不补偿债券持有人。
银行利润1*=R—Drf—Srf+Drf(1——p)。
利润之差△1=1*—1=Drf(1——p)—f()。
2.当=0时，该商业银行完全不出现道德风险。此时，确定选择投资低风险项目()。
①在隐性制度下：(01)。
RD=D[rf+(rD—rf)]，即银行支付Drf给存款人，政府通过银行补偿D(rD—rf)给存款人。
RS=S[rf+(rS—rf)]，即银行支付Srf给债券持有人，政府通过银行补偿S(rS—rf)给债券持有人。
银行利润2=R—Drf—Srf+D(rD—rf)+S(rS—rf)。
②在显性制度下：(=0)。
RD=Drf+Drf(1——p)，即银行支付Drf给存款人，存款保险机构通过银行补偿Drf(1——p)给存款人。
RS=Srf，即银行支付Srf给债券持有人，存款保险机构不补偿债券持有人。
银行利润2*=R—Drf—Srf+Drf(1——p)。
利润之差△2=2*—2=Drf(1——p)—[D(rD—rf)+S(rS—rf)]。
3.当1/2时，该商业银行风险偏好不确定。假定此时选择投资高风险项目()的可能性为，选择投资低风险项目()的可能性为1—。注意，此种情况下，隐性和显性制度下银行发生道德风险的可能性不同，分别为1和2。
①在隐性制度下：(01)。
RD=D[rf+(1—1)(rD—rf)]，即银行必须支付Drf给存款人，剩余f(1， )=D(1—1)(rD—rf)]由银行和政府共同承担，分担比例依据1和。
RS=S[rf+(1—1)(rS—rf)]，即银行必须支付Srf给债券持有人，剩余f(1， )=S(1—1)(rS—rf)]由银行和政府共同承担，分担比例依据1和。
银行利润3=[1+(1—1)]R—Drf—Srf(为简化起见，此处忽略银行的额外支付和补贴)。
②在显性制度下：(=0)。
RD=Drf+Drf{1—[2+(1—2)]—p}，即银行支付Drf给存款人，存款保险机构通过银行补偿Drf{1—[2+(1—2)]—p}给存款人。
RS=Srf，即银行支付Srf给债券持有人，存款保险机构不补偿债券持有人。
银行利润3*=[2+(1—2)]R—Drf—Srf—2f(2， )+Drf[1—(2+(1—2)—p]。
利润之差△3=3*—3={[2+(1—2)]—[1+(1—1)]}+Drf[1—(2+(1—2))—p]33、实证结果。
1.将△3分别对1和2求偏导，得：
故随上升1，增大△3，即在隐性存款保险制度下，随着道德风险上升，银行利润会增大，故银行发生道德风险的可能性会增加;。
随上升2，减小△3，即在显性存款保险制度下，随着道德风险上升，银行利润会减小，故银行发生道德风险的可能性会降低。 所以，上述模型表明，银行的道德风险会随着隐性保险制度向显性保险制度的转变而降低。故从银行的角度分析，采取显性存款保险制度可以有效防范道德风险的发生，维护金融稳定。
对比两项表达式可以发现，在显性存款保险制度下，银行的道德风险与保险费率p有关，且成正相关，可以通过设计恰当的费率p实现银行道德风险最小化。在隐性存款保险制度下，银行的道德风险没有定量可控因素，只能通过监管等手段避免银行的道德风险。
从上述分析可以看出，无论隐性还是显性存款保险制度，都有产生道德风险的缺陷。但存款保险制度从隐性到显性的转变并不会使得道德风险增加。相反，如果制度设计的得当，我国存款保险制度从隐性到显性的转变，将有效降低商业银行业的道德风险。