最优波动率模型选择及其在黄金市场中的应用

摘 要：文章先总结了波动率模型过去的研究，并对不同波动率模型的评估提出三种方法，然后讨论了这些方法在黄金市场波动率预测中的应用。

通过分析黄金市场1975年到2004年的数据，得出的结论是，如果基于样本外四期预测误差的评估，EWMA模型较优；如果基于样本外四期预测的R平方的评估，T—GARCH模型较优；如果基于VAR损失函数的真实性检验评估，EWMA模型较优。

最后对未来关于金融市场波动率的研究提出一些建议。

下载论文网 　　关键词：金融学；预测评估；样本外预测；黄金市场；波动率 　　中图分类号：F830．9 　　文章标识码：A 　　文章编号：1007—3221(2006)02—0108—05。