银行存款保险制度尚待政策配套护航|银行存款保险制度
美国上世纪危机推出存款保险全球许多国纷纷效尤陆续推出了存款保险制。
我国《存款保险条例》(以下称条例)日前颁布标志着国银行体系和亿万存款者都将迎新代。
存款保险诞生储户银行门口长龙挤兑导致银行流动性瞬枯竭现象鲜有发生。
即便次贷危机期美国关闭了些银行金融机构并没有发生银行挤兑这表明存款保险对危机传染和信心崩溃发挥了有效免疫功效。
缺乏存款保险了保障存款者利益和维护金融稳定当存款机构无法兑付央行就要通贴现窗口或再贷款予以兜底降低了央行信用独立性。
相反有了存款保险金融机构营不善导致其流动性枯竭只要存款保险机构有足够赔付力央行就不必介入。
全面深化改革新阶段推出存款保险制定程上弱化政府对金融机构隐性担保强化市场纪律对金融机构风险约束有助深化国金融体系市场化改革。
完善市场体系不仅要可以由地开办企业也要那些营不善企业及地得到破产清算。
样地充分竞争金融体系不仅要进入壁垒化也要营不善者及地受到市场惩罚。
这是健全金融体系必要新陈代谢程。
因存款保险制推出保险限额给予存款金安全会强化市场纪律对投保机构约束和惩戒有助金融体系稳定和效率提高。
五问题待。
因有义存款保险制必然涉及存款类金融机构破产与存款金保障两相辅相成方面。
它要发挥应有作用要保障储户金安全情况下更顺利地推进营不善存款类机构及退出市场。
通破产等机制及将那些营不良者清出市场。
这是提高市场效率重要机制。
只有存款保险而没有金融机构及有效退出这样存款保险制充其量是跛足制。
因与存款保险制相配套应当是推出更加系统、完善存款类金融机构破产清算制。
我国正积极推动多种所有制形式金融机构发展、各类民营银行跃跃欲试金融变革际存款保险制推出会使金融机构股东承担更风险。
外金融机构华设立分支机构不参与存款保险可能影响市场公平竞争让它们取得了成优势。
随着国市场体系和法制进步完善、国金融对外开放日益加深、发达济体金融危机缓和发达济体金融机构进步融入国金融体系要会进步上升。
这味着将不仅有更多非居民将钱存入外金融机构也会有更多居民将储蓄剩余存入外金融机构。
但由华外金融机构不要储户购买存款保险它们就可以相对更高存款利率储户提供风险补偿。
很多老姓更看重是眼前收益忽视当期收益所包含风险溢价。
旦出现这种状况华外金融机构存款竞争力会相应地上升存款外金融机构化会对境机构带新压力。
更何况这种外有别制安排身就会强化那些被要强制性投保机构监管套利动机。
所谓状况不仅取存款机构、风险管理水平、盈利能力还取存款机构性质。
实践由金融机构具有系统重要性即便它营出现了严重问题但其对国济和金融稳定太重要而不倒裹挟了政府公共政策政府终还是要动用公共金或者央行发行货币提供贷款方式给予救助。
即便实施存款保险存款机构规模越旦它出现问题政府救助可能性会越因而储户存款会越安全。
当然比起没有政府隐性担保和存款保险加入存款保险储户金融机构存款风险相应地降低所要风险溢价可能会下降这有助降低金融机构与金融机构存款利差。
但由利率市场化日益深化背景下金融机构规模扩张愿更强它要支付相对更高存款利率满足其产扩张要。
03年以央行扩存款利率上浮区不规模存款机构表现充分印证了这。
因存款保险加上利率市场化制变革会使规模越机构越有可能获得成优势。
四存款保险正式推出并不味着政府会完全退出对金融机构隐性担保。
正如前所述即便是强调由竞争、破产清算对金融机构冒险惩戒作用国政府也会对陷流动性困境某些金融机构给予救助。
尤其是当系统性金融风险导致面积金融机构陷困顿存款保险也无力给予足额赔付央银行仍要发挥其贷款人职责。
央行贷款人职责从开始就奠定了政府金融机构提供隐性担保这职责和机制丝毫没有因存保制而弱化。
例如作全球推出存款保险制美国008年次贷危机期美储就对花旗、美国银行等分别提供了数亿美元贷款。
美国财政部也动用公共金购买了两房金融机构优先股。
美国次贷危机教训告诉我们随着金融结构多元化、金融机构业交叉与融合越越突出、更加强化了金融紧耦合性包括央银行贷款人政府隐性担保反而从传统银行业机构扩到了所有金融机构和提供流动性金融市场。
可以想见即便国推出了存款保险但由国金融结构日益多元化、复杂化政府出金融稳定乃至社会稳定考虑仍会对公众金安全性提供隐性担保必要施以援手。
这告诉我们国存款保险具体实施要进步明确显性存款保险与政府隐性担保界线。
推出存款保险仍要特别重存款类金融机构股东与其理人员委托代理关系所造成影响。
国实施了强制性存款保险制逆向选择不会成存保基金必须面对问题但如何克投保机构道德风险给存款基金损害仍然是必须面对问题。
国存款保险制设计上赋予了存保机构定监管权力它可与央行、银监会共享相关信息对投保机构提出风险警示要投保机构提高充足性、降低杠杆率等矫正要甚至实施惩罚性投保费率。
除外存保机构对投保机构日常检、监督也是降低投保机构道德风险重要机制。
这些固然对克投保机构道德风险极其重要但这只是辅助性金融稳定功能毕竟它更多依靠事结提出警示。
由可见即便有了存款保险存款类机构稳健性根仍投保机构股东与其理人员委托代理问题强化股东对投保机构理人员约束通激励相容与满足参与约束合约结构促使银行理人员平衡风险与收益稳健营。