应收账款融资 [应收帐款融资、融资租赁和杠杆收购融资比较]
[摘要]济体制改革以我国企业迅速创造财富也面临着金短缺。
就企业常用融方式应收账款、融租赁和杠杆收购融作了探讨和分析。
融租赁主要特融与融物相结合。
杠杆收购融主要特收购金主要市场融有金通常占总收购金0%～5%。
每企业每发展阶段都离不开融活动每次成功融活动都会促进企业跳跃式上台阶。
[关键词]应收帐款融融租赁杠杆收购济体制改革以我国企业创造了社会巨额财富促进了国济高速发展。
但金短缺和融困难是很普遍问题。
就对企业常用融方式应收帐款融、融租赁和杠杆收购融作探讨与分析。
、应收帐款融()应收帐款融定义和方式应收帐款融定义应收帐款数额较造成现金短缺可以进行抵押或出售融通金即进行应收帐款融通使企业及获取现金生产营急。
是应收帐款作担保品贷款人不仅拥有应收帐款受偿权而且还行使追权当如期偿还应收帐款以应收帐款作担保品从银行贷款公司必须担因发生损失。
是指借款人将其所拥有应收帐款卖给贷款人并且当借款人客户能支付应收帐款贷款人不能对借款人行使追权而要行担损失。
企业赊销味着企业不能及回收货款可用其他投并获得收益便产生了机会成。
管理费用。
客户信誉调费、帐户记录和保管费用、催收费用、收帐费用、收集信息等其他费用构成了管理费用。
3坏帐成。
随规模而成正比例增长坏帐损失成风险。
企业既可获得金又不增加债用所获得金加快发展。
具有非常高弹性当销货额增加可将量购货发票直接动化金。
3成相对较低。
融短、效率高。
金融机构所提供成较低而效率较高专业信用审核提高了效率。
5促使企业加强管理策科学化。
必须从财会计生产营销和人事等各方面完善管理以良信誉和信其融创造条件。
(三)应收账款融环境建设建立企业商业信用卖方企业给予购买方商业信用要考虑对方信要使应收帐款有收回足够保证。
建立良银行信用我国商业银行完善银行信用是应重组国有商业银行加银行竞争;二是加强银行高管人员格审带动和提高金融界信誉;三是建立信用制改善金融秩序;四是加金融立法加强行业律。
3建立应收账款融通公司融通公司根据信用部门对各企业、银行每笔业信用评价考虑风险与收益定是否接受企业申请。
建立信评级机构专业信用评估机构必须调买方信和卖方信以降低信用风险。
5加强应收账款法律体系建设商业信用和银行信用都得靠法律规重建和维持融通公司风险要依靠保险法分摊。
二、融租赁()融租赁定义和主要特征融租赁定义融租赁是指出租人根据承租人提出规格及所条款并与承租人订立租赁合以支付租金条件使承租方取得所工厂、货物及其他设备种交易方式。
融租赁主要特征金运动与实物运动相结合以商品形态和金相结合是融租赁主要特。
租赁公司不是向企业直接贷款而是代用户购入机器设备以融物代替融。
两权分离及终让所有权租赁关系存续期只发生使用权让渡;租期届满处理方式有三种退回、续租、留购。
3分期支付租金超前获得使用价值合生效承租人就获得设备使用权以而使承租人获得利益。
兼有贸易、投功能融租赁是将借钱和借物融合起具有融和贸易双重特征。
租赁公司通实物所有权把握了金使用方向成市场上种有吸引力投手段。
(二)融租赁主要作用融程序简单融租赁方式由项目身所产生效益偿还金提供者只保留对项目有限权益信用审手续简便。
拓展融通渠道降低金成较早地引进先进技术设备投入生产从而取得更佳济效益。
租金有可以打入成而免税从而降低融成。
3防止设备陈旧老化承租企业可根据身要对短租还是长租、承购还是退还等做出有利选择从而防止设备陈旧老化避免设备闲置。
避免通货膨胀损失防汇率、利率风险通货膨胀设备价格必然不断上涨而融租赁租金般是不变从而避免贬值带汇率风险。
采用固定利率合而言可避免利率波动带利率风险。
5表外融不影响企业信状况融租赁属表外融不体现企业产债表债项目。
(三)融租赁风险管理租赁营程各种风险识别、控制和处理贯穿签订租赁合、订货、运输、收取租金以至部营管理等环节。
营风险管理营风险是指由营管理因素而造成对当事人济效益产生影响可能性。
对承租方而言主要表现营不善、金周不灵、发生延付或不付租金行。
签合前要对项目进行细致、科学咨询和调研规定约束条件和责任条件将风险降到低。
信用风险管理信用风险是反映租赁双方各承担因对方不能按履行合而带损失可能性。
主要表现出租方不能按按期保质保量地提供租赁标物影响承租方正常生产营。
承租方技术谈判和设备检验做到周详、全面了。
3市场风险管理市场风险是指由市场价格和变动使租赁物件预计济效益和残值收益不能实现风险。
承租人必须对项目可行性进行深入研究做类产品调与预测。
然灾害风险管理然灾害包括风灾、水灾、雷击、地震等。
除了设法进行预防和抢救外对风险还可以向保险公司投保不险别财产险。
三、杠杆收购融()杠杆收购融含义及基特征杠杆收购是指主要通债融获得对目标企业控制权并从目标公司现金流量偿还债种企业并购方式。
般情况下借入金占收购金总额85%~90%其他分有金。
3目标公司实际上将终支付它售价。
收购公司除投非常有限金(有金)外不担进步投义。
(二)杠杆收购融重要作用开辟了新融方式只要投入少量金便可以获得较金额银行贷款用以收购目标企业。
收购方除投非常有限金外不担进步投义。
3有利增强收购方获利能力方面收购者可以通杠杆收购取得利益;另方利用杠杆收购有还可以得到外产增值。
(三)杠杆收购融风险控制营风险控制营风险是收购公司无法赚取足够收入支付债利息及其他现金债风险。
收购公司须有长期发展计划、很营管理水平、良产品结构。
收购方须对产品作深入市场调研作出准确市场定位巩固和提高市场占有率。
产品应有较稳固市场使收购完成现金流量比较稳定。
结语每企业从创立就面临融融将贯穿企业成立、成长、发展和成熟各阶段。
通常应收帐款融应用企业成长阶段快速发展阶段了扩张生产规模采用融租赁杠杆收购融是企业处成熟阶段扩张与增长重要方式是企业进行运营核心。
企业应根据部营管理条件和市场竞争情况相结合采用应收帐款融、融租赁和杠杆收购融。
企业每阶段都离不开融活动企业每次成功融活动都会促进企业上台阶而企业每次跳跃式发展都离不开成功融活动。