中小民营企业融资问题探析
▲▲ 一、引言 下载论文网 中小民营企业作业我国改革开放后出现的新型企业群体，近年来得到蓬勃发展，它的发展有利于促进经济增长，缓解就业压力，维持社会稳定，满足人民群众多样化的需求和保持经济发展的活力。
它已成为国有企业的重要陪伴和补充。
然而长期以来，我国中小民营企业面临着较差的融资环境，中小民企资金总体紧张，据有关调查显示，目前我国中小民营企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落，其中61.5%的企业认为“一年内的流动资金不能满足需求”，81%的民营企业“没有中长期贷款”，由于融资难而导致企业资金紧缺的问题正困扰着广大的中小民营企业。
▲▲ 二、目前中小民营企业的融资特征 中小民营企业的融资特征主要有两点。
据2002年国际金融公司在对我国私营企业的调查显示，80.5%的企业认为资金缺乏是制约其发展的主要矛盾，创业时间在三年以内的私营企业，也只有2.7%的人能够从银行获取贷款。
第二，融资方式以内部融资为主，国际金融公司的调查表明，私营企业的资金主要来源于自筹，90%多的民营创业资金来源于业主本人、合伙人、家人的储蓄。
就创办所需要的资金而言，样本企业中的决大多数依靠内部融资渠道，至少62%的融资来自业主和私营企业的留存收益，而在外部融资渠道中，非正式融资渠 道（高利贷）、信用社贷款和商业银行贷款大体上平分秋色。
▲▲ 三、目前中小民企融资困难的原因分析 （一）认识上的因素 尽管党的“十五”大已经把非公有制经营看作是社会主义市场经济的重要组成部分，但从实践中看，人们的认识并未到位，尤其是在公有经济所占比重高的地区。
私营企业在获取银行货款方面受到所有制方面的偏见，使得银行对中小民营企业的贷款慎之又慎。
由于直接融资方式对资金使用者要求高、限制多，且我国资本市场还没有专门针对中小民企的融资安排，中小民企进入资本市场直接融资的障碍大，绝大多数中小民企对此无能为力而转向间接融资。
据国家信息中心的调查显示，有65%的中小民企资金来源主要依赖各种金融机构贷款。
但目前随着金融体制改革，银行向大型化、城市化发展，适合于中小民企的融资渠道越来越少。
例如：过去城市中小民企的贷款主要依赖城市信用社，近几年国家对基层中小金融机构进行调整，城市信用社被并入由地方政府控制和管辖的城市合作银行，并向大型化发展。
这种以国有大型银行为主的高度集中的银行体系不适合为中小民企服务，金融机构能提供给中小民企的贷款份额很小，远远满足不了中小民企的需要。
近年来，我国政府出台了各种政策，要求银行加大对中小企业的贷款力度，国有大银行成立了中小企业部，这对缓解中小民企间接融资难的问题有一定的作用。
但随着国有银行逐步向商业银行过度，为降低不良资产的比例，加强与实力雄厚的外资银行的竞争，各银行纷纷推出各自的信贷政策。
据国家经贸委综合司2001年末的一次调查显示，当前银行信贷资金主要向个人贷款和建设项目集中，对工业贷款的份额减少。
在对工业贷款的份额中，信贷资金集中于优质大企业和垄断性行业。
90%的新增工业贷款投向数量不足5%的AA级以上大型优质企业，更多的资金被发放到电力、电信和烟草等垄断行业，而对中小民企，银行并没有真正敞开大门。
普遍认为，中小民企的贷款大多是流动资金贷款，规模小且分散，工作量大，融资服务成本高而收益少。
有些贷款项目本身不稳定因素多、风险大，会给银行贷款决策和贷后管理带来很大难度，银行自然知难而退。
自有资金少，资产负债率高，可用于抵押的资产数量极为有限，往往不足以提供担保。
而其它担保机构数量和担保能力也远远不足，专为中小民企融资服务的信用担保公司尚处于起步阶段。
担保难可见一斑。
▲▲ 四、解决中小民企融资问题的对策与建议 （一）企业提高自身素质是关键，无论是哪种性质的贷款，贷款单位都希望到期能够足额的收取本息，所以提高企业素质，增强企业的信誉利润是保证按期还贷的前提条件。
这里第一要提高经营者的素质，包括经营者的品德和能力状况，第二是改善内部制度与规范来保证企业正常运行。
包括中小企业要建立自律体系加强内部建设和管理，健全财务制度和规范成本管理，保证信息披露真实，树立良好的企业形象，为利用商业信贷创造条件。
第三提高自身的营利能力。
（二）完善国有商业银行的授权授信机制。
国有商业银行应逐步改变其评价客户信用级别的所有制标准，转变观念，调整信贷政策，增加对中小民营企业的金融渗透。
国有商业银行要提高对中小民营企业的正确认识，改变其不愿支持、不敢支持的态度，切实将支持中小民营企业的发展作为支持经营增长的一个重要组成部分。
对那些评级高的中小民企进行信贷支持，在帮助中小民企发展的同时，也为自己培养了一批可靠的客户。
建立地方政府的中小民企信用担保体系，地方政府根据本地中小民企的特点。
确定地区扶持重点，明确政府担保基金的扶持重点，要明确享受担保的中小民企的规模和性质。
现阶段政府担保基金的扶持应重点扶持解决就业、技术进步和开拓国际市场的企业或项目。
建立健全中小民企融资信用担保体系，积极发展中小民企信用担保机构。
发展小型商业机构银行可按两种模式进行：一是发展地方性商业银行，二是以民生银行为样板发展类似功能的银行。
改革现有银行体系，打破国有银行的垄断地位，改变以大银行为主的高度集中的金融体制，引进竞争机制，大力发展和完善地方中小金融机构，允许、鼓励非国有中小金融机构进入市场参于竞争，对服务重点为中小民企的中小金融机构，政府可在税收等方面给予政策性倾斜。
首先，要放宽企业上市的所有制限制，促进非国有经济（多为中小型企业）能通过股市融资。
第三是发展票据市场，票据市场是金融市场不可缺少的一部分，是解决中小民企短期资金需求的重要渠道。
建立股权交易市场，建立起专门为中小民企直接融资服务的地方性或全国性的直接融资市场――股权交易市场。
地方性和全国性的股权交易市场形成后，既为股份制改造后的中小民企利用资本市场直接融资提供了可能，也使中小民企经营管理进一步规范化和科学化，进而有利于中小民企的健康发展。
（六）扩展融资渠道。
融资租赁是企业进行中长期资金融通的一种有效手段，它通过企业向租赁公司承租设备将借钱和借物融合起来，以融物的形式达到融资的目的。
目前，多数中小民企技术设备落后，又无自身积累且难以从银行获得贷款去更新，发展融资租赁业务，企业就可以在资金短缺或不愿意动用经营资金的情况下添置或更新设备。
而且融资租赁比长期贷款和发行股票、债券所受的限制少，其财务风险也较低。
（七）充分发挥财政、税收政策的扶持作用。
尽快制定扶持中小民企发展的财税优惠政策，地方财政可以结合产业政策与当地发展状况，探索对中小民企在税收制度上实施减免政策及其它优惠政策，以促进当地中小企业的发展。
对于新办的中小企业，可给予一定的税收减免；对于可能成长为大企业的中小企业或新办的高科技中小企业，税收减免年限可适当延长；对于不同发展前景的中小企业，应提供不同的政策。
从以上的分析可知，我国的中小民营企业融资问题的解决依靠企业内部和外部的共同努力。
只有解决了这一问题，民营企业才有可能发展壮大，成为社会主义市场经济中一个重要的组成部分。
（责任编辑：张晓辉）。