山东参与“一带一路”经贸合作的绿色投资风险及政策建议
国人民银行济南分行课题组摘 要我国“带路”国对外投行和社会责任履行情况是国际关重但由政策框架、标准体系不健全等因素企业对外绿色投仍存些问题而且地缘政治、投回报、法律识、宗教化差异等方面面临风险。
背景下山东各级政府和企业组织高重视绿色投风险严格遵守绿色投原则形成产业型升级与“带路”投良性动。
关键词“带路”倡议;绿色投;对外投;社会责任图分类830 献标识码B 编k37609006、引言履行社会责任是对外投和贸合作重要议题。
近0年合国等国际组织倡导下绿色投、责任投全球围快速发展成衡量对外投综合效益重要标准。
习近平主席提出“带路”倡议以“带路”不仅向世界提供了受欢迎国际公共产品也成目前前景国际合作平台不但有力地促进了全球通、合作共赢成拉动全球对外直接投增长重要引擎也企业和金融机构走出创造了机遇。
背景下我国“带路”国对外投行和社会责任履行情况势必成国际关重。
但绿色投对我国多数企业仍然属新事物由政策框架、标准体系不健全和不统再加上人才缺乏和觀念忽视企业对外投暴露出些问题受到指责和批评。
了督促引导企业和金融机构更多关人权、伦理、环境、公平、化冲突等问题实现人与人、人与然和谐共生发展习近平总记“带路”建设工作5周年座谈会上要企业投要合法合规保护环境履行社会责任成共建“带路”形象使。
了督促和引导企业更加重视履行社会责任我国也积极倡导和推动企业践行绿色投原则并逐步建立了海外投社会责任政策体系。
09年月5日由英两国合发布《“带路”绿色投原则》不但标志着“带路”投走向新阶段也彰显我国积极主动参与全球治理规则体系建立争做责任国和全球规则维护者。
山东是“带路”投重要省份推动山东企业积极践行绿色投原则对促进省企业主动融入“带路”建设具有重要义。
二、绿色投概念、原则及评价标准绿色投概念起近0年社会对环境与可持续发展关。
由不期对“绿色投”涵理不其概念外延、投原则和评价标准随着发展不断丰富社会各界对绿色投认识也不断深化。
（）绿色投概念及其演变绿色投词早出现环境保护组织些宣传材又被称作道德投、伦理投或社会责任投。
其作种正式概念提出则起0世纪反对南非种族隔离主义初是基和平、民主、正义思想基础抵制南非跨国设厂投这运动发展成“绿色投主义”。
随着全球环境生态济兴起和可持续发展原则形成生态环境保护逐步成绿色投核心宗旨。
理论界提出了绿色投概念两种理方式是将绿色投看作种既关生态目标也关传统投目标金融投;二是特指能够产生正面环境影响或消减面环境影响投。
前种定义强调由投者定投绿色属性种则指向被投项目客观绿色属性。
尽管绿色投容、方式和目不国存差异性但学界倾向认其质特征是致即“保护环境、保护生态而做出济举动”。
西方学者从企业社会责任角出发把绿色投称作“社会责任投”（ll Rbl vR）认它是种基环境准则、社会准则、商业回报准则投模式它考虑了济、社会、环境三重底线或称作三重盈余因又叫作三重盈余投。
0世纪末和世纪初G（vrlrr Gvr）责任投原则逐步成国际绿色投主流原则。
合国责任投原则将绿色投涵由环保投、责任投进步延伸到了公司治理畴即将社会、环境、伦理和公司治理统纳入G标准体系绿色投涵进步深化。
近年由我国对外投快速增加绿色投概念由国外传至国其概念涵和外延得到了进步深化拓展。
特别是我国倡导“带路”建设及国际投活动以国关绿色投研究及其涵拓展开始快速发展不断接轨国际积极推动国框架下发展理念、概念涵及原则标准等容。
如09年月英共发布《“带路”绿色投原则》将化、政治等人环境要素纳入投策体系。
因顺应可持续发展战略综合考虑济、社会、环境等因素促使企业追济利益积极承担相应社会责任从而投者和社会带持续发展价值是绿色投涵和主要容。
基绿色投概念可分狭义和广义两种。
狭义上绿色投是指有益然和生态环境保护（尤其是减少能耗、污染和碳排放）投行 ;广义上绿色投是指切有益人类社会与然环境和谐、可持续发展投行。
考虑到绿色投概念复杂演变程我们将绿色投概念界定切有益人类社会与然环境和谐、有利济可持续发展并充分考虑了化、政治等社会环境稳定性等要素投行。
（二）绿色投基原则“绿色投”是庞概念体系由其概念外延随着发展不断丰富相应原则也不断发展。
总体上看国际国绿色投坚持和遵循了环境保护、节约、三重效益以及公平正义等原则。
是环境保护原则即投活动把环境保护作首要原则做到投开发与环境保护相结合而不是对然环境造成破坏、对生态系统构成威胁。
二是节约原则对外投要按照循环济要实行清洁生产、节约、提高综合利用效率、减少环境污染实现可持续发展战略创造条件。
三是三重效益原则具体指济、环境和社会效益统它要企业投积极承担相应社会责任综合考虑济、社会、环境三重底线。
四是公平正义原则要金投向有助促进社会公平、正义、和平;要加强公司治理反对不公平竞争增强税收透明和劳动公平等公平正义原则是绿色投初出发。
另方面根据“带路”建设我国政府力推动学界和业界加强对绿色投研究积极参与国际规则制订争取话语权。
09年英共发布《“带路”绿色投原则》提出将可持续性纳入公司治理充分了G 风险充分披露环境信息加强与政府部门、环保组织、媒体、当地社区民众、民社会组织等利益相关方沟通充分运用绿色金融工具采用绿色供应链管理和通多方合作进行能力建设等七项原则进步丰富了绿色投原则体系容成评价“带路”投绩效重要标准。
（三）当前绿色投评价体系与标准选择目前国际上缺乏统绿色投评价标准体系现有标准主要由国际组织以及愿接受绿色投原则组织或机构制定。
总体上看國际绿色投评价标准可以分基企业环境绩效评价标准和基投性金融机构绿色投认证评级标准。
前者用指导企业进行环境信息披露利益相关者及公众战略策提供依据;者是国际组织或机构建立市场投主体愿接受绿色投标准。
国际上应用比较广泛、影响力较主要是全球报告倡议组织（GR）《可持续发展报告指南》、国际标准化组织（）03标准和世界可持续发展企业委员会（）环境绩效评价标准等。
虽然不组织标准有所差异但总体上可概括三类评价指标营绩效指标、环境绩效指标和社会绩效指标。
营绩效指标主要包括济表现（收入、运营成、员工薪酬等）、市场表现等;环境绩效指标包括物、能、水、生物多样性、废气排放、污水和废弃物、环保合规性等有标准将其称生态效益指标;社会绩效指标包括劳工实践及体面工作、人权、社会表现（对当地社区影响、腐败、公共政策、反竞争行）等。
值得是03标准甚至将美学、传统和化指标包含。
目前国际上比较有代表性是赤道原则、绿色债券原则下评价标准以及G评价体系。
赤道原则下评价标准按投活动对社会和环境影响程分、B、三不等级。
绿色债券原则（GB）以及由气候债券倡议组织（B）提出标准突出绿色项目认证主要容是可再生、低碳项目相关指标两者都强调了评价“三方认证及评估”原则。
006年合国责任投原则组织（R）G 框架指标体系除了环境指标还包含了较全面社会和治理指标。
尽管各机构指标体系有差异但总体看现有绿色投指标体系包含三方面即环境方面碳、温室气体、污染物排放然利用环境政策等;社会方面人权保护、性别平衡政策及健康安全、管理培训、劳动规等;治理方面公司治理、反贪污受贿政策、反不公平竞争、公平劳动、税收透明、风险管理、合规性及道德行准则等。
了应对国际挑战、适应对外投发展和“带路”倡议要近些年我国加强了对绿色投标准研究并推动各部门积极出台与绿色投相关标准制定。
目前我国有关绿色投原则标准主要体现各监管单位和政府部门制订官方政策指引件具有“上而下”顶层设计特征。
与国外企业环境绩效评价标准相比我国环境行评价评价结可比性以及约束力方面具有定优势总体上尚处指标体系设计“初级阶段”与国际绿色投或G指标相比缺乏系统性和可操作性;与风险控制要比较则缺乏宗教化、政治等方面探。
三、我国“带路”绿色投概况了督促和引导企业更加重视履行社会责任我国也逐步建立了海外投绿色政策体系。
07年发改委发布《企业境外投管理办法》（国发展改革委令）和《民营企业境外投营行规》（发改外[07]050）倡导投主体坚持诚信营原则、避免不当竞争行、保障员工合法权益、尊重当地公序良俗、履行必要社会责任、重生态环境保护、树立国投者良形象;要民营企业切实履行社会责任从保护环境、开展环境影响评价、申请环保许可、制定环境事故应急预案、开展清洁生产、重视生态修复等方面重环境保护。
08年《对外投备案（核准）报告暂行办法》（商合发[08]）明确提出企业应重视境外利益融合积极履行社会责任。
从我国“带路”投实践看部分企业投坚持了环境、社会、治理原则和可持续发展理念较地体现了绿色投理念和努力。
截至08年末国对“带路”沿线国直接投总额超900亿美元完成对外承包工程营业额超000亿美元主要集基础设施、能、制造业等产业;03—08年国与沿线国货物贸易进出口总额超6万亿美元年增长率高期国对外贸易增速占国货物贸易总额比重达到7%。
与我国与沿线国金融合作也日趋深化。
截至08年底国出口信用保险公司累计支持“带路”沿线国出口和投超6000亿美元国熊猫债发行规模已达000亿人民币左右国进出口银行面向全球投者发行0亿人民币“债券通”绿色金融债券金砖国新开发银行发行首单30亿人民币绿色金融债支持绿色丝绸路建设。
山东是制造业省和外贸强省参与“带路”国对外投、区建设、制造业布局、对外贸易和等方面具有广阔市场空和显著竞争优势。
山东省工业门类齐全产业集群发达特别是国有济和民营济实力较强参与对外基础设施和工业区建设等方面优势明显。
山东现代农业、纺织装、用电器、海洋济、粮油加工、纺织等产业集群实力较雄厚可以与沿线国形成良产业补和商贸流通这些都与“带路”沿线国产能合作提供了基础。
截至08年山东省已布局境外贸合作区39分布“带路”沿线国;其国级境外合作区数量全国。
“带路”海外市场空广阔沿线遍及60多国和地区总人口约亿济总量约万亿美元分别约占全球63%和9%市场规模和潜力较。
“带路”沿线多是发展国和新兴济体基础设施建设较落对钢铁、工程机械主传统产业较。
而山东省作重化工业省传统工业产能剩问题突出。
因通融入“带路”倡议和传统工业产能向“带路”沿线地区“绿色”移有利“反向”倒逼山东省企业产业技术升级改造强化山东省新旧动能换动力。
目前看山东省对“带路”国投建设总体特与全国基相也相对集基础设施建设、贸易与交通等方面。
08年山东与“带路”沿线国地区实现外贸进出口5976亿元比增长73%占全省进出口总额69%進出口总额是0年末8倍;08年山东对沿线国地区实际投75亿元增长67%占全省7%“带路”沿线国地区承包工程完成营业额853亿元占全省60%;08年开行“齐鲁”欧亚班列369列比07年增长80%洲际直航航线达到条。
青岛“带路”海铁集装箱多式运心加快建设韩陆海运累计贸易额超93亿美元。
四、“带路”倡议绿色投风险分析“带路”倡议实施以由国前期对绿色投研究和把握不到位导致对外投建设出现了些风险问题。
据华盛顿咨询公司RR vr Gr研究报告显示国03年以66“带路”沿线国宣布投67基础设施项目迄今约%项目受挫。
（）沿线国政治关系错综复杂带较高地缘政治风险由“带路”建设涉及60多国和地区及相关周边市场各国国情、实力、处境不对国倡议立场态各异。
不少国和地区地缘政治关系错综复杂宗教信仰等社会因素盘根错节局势不稳定给国际投带了较不确定性给我国企业对外投造成定障碍和风险。
由前期论证不足、判断失误或者不可控因素导致我国些对外投项目被迫止、推迟或取消。
这种情况下严格遵循国际投理念和绿色投原则是规避政治风险有效手段。
（二）沿线国济发展水平参差不齐导致投回报风险较高商业可持续性既是全球报告倡议组织（GR）等“营绩效”评价标准也是《“带路”绿色投原则》所强调首要标准。
“路带”倡议所面临挑战能否创造稳定投回报率。
因沿线多数国济落尤其是些人烟稀少地区建立通较难获得济效益。
再加上沿线发展国商业环境不佳、政治版图也存着不确定性些国财政担沉重、债率高企若对其进行规模、周期长、回报率低项目投则项目进展及金收益存较不确定性。
（三）投企业法律和环保识淡薄带风险绿色投原则要项目投主体充分披露环境信息认真分析投业对环境所产生影响。
“带路”沿线国优势多集基础建设、矿产和能等领域这使得我国对外投多基建、高能耗、高污染行业。
由我国部分企业法律和环保识不足可能被国际社会误认将高能耗、高投发展模式复制或移到周边地区带了较高投风险。
如0年3月国鲁投项目——特罗莫克铜矿项目因环境问题被当地政府叫停投方面临高达3亿元诉讼赔偿诉项目损失金额巨。
（四）忽视宗教化及制差异等影响易导致项目损失风险关并认真评价对外投所国社会化、宗教风俗等是绿色投评价体系重要容并将其作投与否重要判断依据。
“带路”横跨亚、欧、非等国由不区域社会化、宗教信仰及风俗习惯等存较差异特别是部分国宗教冲突严重给外部投带了较不确定性风险。
如东沿线国常发生严重教派冲突、极端民族主义与极端恐怖击事件“伊斯兰国（）”对国等国投东地区能开采及基础设施建设项目采取了暴恐击;而柬埔寨政府基煽动性民族主义情绪暂停了柬合作坝项目等都是型案例。
（五）政策和制缺乏协调性及贸易保护主义风险“带路”沿线有不少国法律不健全、不稳定由贸易区建设水平较低国与国仍存较多贸易投壁垒如实施较严格许可证准入制等;海关程序和件不统基础设施建设标准和规不致交通物流运输信存差异等等都对该地区贸易由化和投便利化形成了严重阻碍。
贸易保护主义加剧也使“带路”相关协议落实面临挑战。
（六）金融合作难及绿色金融支持不足带风险《“带路”绿色投原则》要充分运用绿色债券、绿色产支持证券、排放权融和绿色投基金等绿色金融工具绿色项目融。
但当前我国“带路”绿色金融总供给不足相关工具开发应用滞绿色投存定风险。
“带路”沿线国金融发展水平和市场运行机制差异较金融合作基础薄弱合作通常仅停留简单协商对话、政策性协议签署等初级层面实质性金融合作很难深入开展。
另外部分沿线国系统性风险较高对金融业开放程存定限制汇率不稳定也使国金融机构进入相关市场存高成、高风险、币值不稳定等阻力难以形成高效畅通跨境络不利东道国企业开展业提供支持和便利。
背景下坚持绿色投原则不但可以回击别国对“带路”倡议质疑而且可以有效规避投风险。
五、山东省坚持绿色投原则参与“带路”建设政策建议绿色投是全球对外投共理念和行动准则山东企业参与“带路”国投建设必须遵循这原则。
09年山东省政府工作规划指出要更加积极地融入“带路”实现这目标要各级政府和企业高重视绿色投风险严格遵守绿色投原则山东济发展创造有益外部空与动力引擎。
（）加对绿色投宣传教育和标准体系等建设投入绿色投对省部分企业机构讲属新事物要加强宣传教育和推广。
方面发挥政府舆论宣传、信息引导、政策扶持、沟通协调等方面作用调动相关协会、学会、商会、产业盟积极性开展全方位、多层次宣传和推介工作营造社会各界积极践行绿色投理念氛围。
另方面建议省政府推动设立“带路”投智库加强对“带路”倡议和绿色投理论研究积极参与国有关绿色投标准制订既“带路”建设提供智力支持也可增强山东国战略话语权。
（二）企业机构要高重视并履行绿色投原则要积极引导机构和企业高重视社会责任风险和国际声誉。
“带路”建设给企业和金融机构带重机遇但沿线国政治济、化民俗、环境法制等环境复杂多变如不重视责任投势必带较风险。
国人民银行副行长陈雨露08年月6日国进口博览会“带路”贸易金融合作与创新论坛上表示金融通“带路”建设发挥了重要支撑作用也各机构带更合作发展机遇下步机构要将环境、社会因素纳入投融策框架这不仅有利增进当地人民福祉也能提高金融机构身声誉和长期综合投回报更有利全面提高境外安全保障和应对风险能力。
（三）建立山东省“带路”绿色投政策支持体系了鼓励和支持企业参与“带路”投更地遵循绿色投原则建立包括政策沟通、财税支持、风险补偿、行业规、绩效评估等政策支持体系以明确绿色投融目标、方向与准则对“带路”沿线国绿色投融予以引导。
建议省政府推动建立绿色投“红黑榜”制对“带路”企业和项目进行甄别分类奖惩建立良激励约束机制。
（四）建立完善山东省“带路”绿色金融体系当前国绿色金融工具开发相对滞情况下山东省可通争取试验区等途径先行先试开发“带路”绿色金融体系。
是构建完善绿色信贷机制建立以绿色项目识别与筛选、环境与社会风险评估容“带路”绿色投融管理标准制定重行业绿色投融操作指南。
二是构建绿色投债券和基金体系发挥特定金对绿色投融市场引导和示作用积极申请、利用国外已有多边基金、全球环境基金及探建立省级基金机构等企业提供绿色投支持。
国际上保险体系是企业海外投重要支撑山东省可尝试探建立和完善以政府盾、专业机构主体、社会全面参与对外直接投保险体系。
（五）发挥比较优势拓展“带路”市场空除了继续发挥山东“带路”国基础设施、矿产能开发等方面优势外山东省应立足区域优势精准选择重突破行业深拓展市场空。
鼓励具备条件制造企业增加对“带路”沿线投拓宽省企业与沿线国合作围。
针对山东省制造业发达但结构相对传统特发挥传统制造企业劳动力成低、丰富且技术先进优势加强与沿线国投和贸合作。
通对“带路”参与拉动省企业技术升级形成区域产业型升级与“带路”投良性动达到相促进目。
参考献[]徐思冰 海螺集团绿地投风险及其管理案例研究[]华南理工学硕士研究生论07[]苑浩畅“带路”背景下国对塞尔维亚投面临问题及完善路径[]对外贸实09（）[3]张栋许燕张舒媛“带路”沿线主要国投风险识别与对策研究[]东北亚论坛098（3）[]王桂堂由港建设与"带路"背景下金融对外开放深化[]金融理论与实践08（7）[5]陈继勇李知睿国对“带路”沿线国直接投风险及其防[]济地理0838（）[6]邵传林张丽创新驱动视域下绿色金融发展动因、困局与实现路径[]重庆工商学学报（社会科学版）0936（3）Gr v Rk l gg r g" r "Bl R" r rRr Gr B Br（B Brg 500）br" vr v bvr l rbl rr r lg "Bl R" r rl vrg r r l rrk r rr ll rbl gr v br r rk glv rrlgl rlg lrl r B gvr ll lvl g rr r rgz gr r rk gr vrl b b rl gr v r v r b rl rr grg "Bl R" vK r"Bl R" vgr vrg vl rbl 相关热词 贸合作山东投风险