中国证券市场有效性的检验研究
摘要:有效市场理论(简称EMH)是现代证券市场理论体系的主要支柱之一,也是现代金融经济学理论体系的一个重要基石。
许多金融学投资理论都是建立在EMH的基础之上,EMH保证了这些金融理论的适用性,因此对EMH的讨论是最广泛的。
在中国证券市场开展以来,证券市场是否达到弱式有效便成为了理论界热讨的重要课题。
由于股价指数时间序列的单位检验能够满足鞅假设的要求,故较之随机游走检验对股票市场弱式有效性的验证更具合理性。
采用单位根检验的方法对中国股市开展以来的数据进行研究,其结果显示,中国证券市场已达到弱式有效,并不断增强趋势。
毕业论文网 关键词:市场有效性;单位根检验;弱式有效;证券市场 中图分类号:F831 文献标志码:A 文章编号:1673—29IX(2009)33—0058—02 注:“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”。
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