上市公司应收账款问题探讨
【摘要】：应收账款是影响企业财务状况的重要因素，加强应收账款的管理是企业正常地进行生产经营，降低财务风险的重要保障。本文从我国上市公司应收账款背景和意义入手，结合我国上市公司应收账款管理的现状及原因，再结合上市公司的实际情况，研究企业应如何加强应收账款的管理，从而降低应收账款的风险。
【正文】：一、引言（一）研究背景及意义1.研究的背景应收账款是企业短期资产的一个非常重要的项目。近些年来随着市场经济的发展，信用交易的盛行，企业的应收账款数额明显增多。作为管理水平较高上市公司也必须警惕。根据证券日报报道，2015年上半年总计有2716家上市公司公布了上半年的应收账款数据，总计额度达到3.06万亿元。其中有可对比数据的上市公司有2593家，2015年上半年的应收账款总额为3.04万亿元，相比2014年同期的应收账款总额2.62万亿元，增长了16.14%。值得一提的是，数据显示，在上述2593家上市公司，有474家公司的应收账款占公司营业收入的比例超过了100%。此外，一些上市公司出现了营业收入下滑而应收账款大幅上涨的情况。2.研究的意义应收账款是企业流动资产的重要组成部分，其可反映一个企业的资金的周转速度、企业的经营现状,也包括企业的发展情况。除了提高产品的质量，设计多元化的产品之外，由于现在处于买方市场的境况，很多企业更加看重市场的占有率,所以在材料采购、产品营销过程中买方和卖方通常采取赊销的方式。赊销会导致企业形成应收账款,容易形成坏账损失，如果企业不加以控制应收账款,那么势必将影响企业的正常生产经营.以上市公司为例,探讨应收账款所产生的影响及解决对策。有效管理应收账款有利于加快资金周转，提高利用效率，同时也有利于防范企业经营风险，为何投资者利益，使企业价值最大化，因此对应收账款质量问题的研究具有重要意义。二、应收账款管理的基本理论（一）应收账款含义应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。该账户按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。（二）应收账款的的功能 注[1]应收账款的功能是指它在生产经营中的作用。第一就是增加销售的作用。在市场竞争较激烈的今天，赊销是促进销售的一种重要方式之一。进行赊销的企业主要向顾客提供两项交易：1）向顾客销售商品；2）在一个有限的时间内向顾客提供资金。赊销在银根紧缩、市场疲软、资金匮乏、开拓新市场方面都有非常重要的意义。其次就是减少存货的功能。企业持有应收账款就不用支付管理费、仓储费和保险费等一系列费用。因此当产成品存货较多时，赊销把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约支出。（三）应收账款的成本众所周知持有应收账款，也要付出一定代价。包括应收账款的机会成本、管理成本以及坏账成本。机会成本即企业资金如果不投放于应收账款便可投资获得利息收入。该成本一般以有价证券的利息计算。管理成本则包括调查顾客信用情况的费用、收集信息费用、账簿记录费用以及收账费用等。而应收账款由于某种原因不能收回而发生的损失，极为坏账成本。此成本一般与应收账款的数量成正比。（四）应收账款的管理目标应收账款管理的基本目标是：通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，与此同时，尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的收益。（五）应收账款政策的制定应收账款政策又被称为信用政策，是企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管理好应用账款必须事先制定合理的信用政策。首先信用标准是指企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常而言以预期的坏账损失率作为判别标准。如果企业的信用标准较严只针对信誉状况良好、坏账损失率很低的顾客给予赊销，就会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但同时这不利于扩大销售量，甚至可能会使销售量减少；相反地，如果信用标准较为宽松，虽然会增加销售量，同时会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。其次信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会带来额外的负担，如会增加应收账款机会成本、坏账成本以及现金折扣成本等。再次收账政策是指信用条件被违反时，企业所采取的收账策略。企业如果采用较积极的收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但同时会增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。一般来说，收账费用支出越多，坏账损失越少，但并不一定存在线性关系。在制定信用政策时，应该权衡地增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。最后想要制定最优的信用政策，应将信用标准、信用条件和收账政策有机结合，充分考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响，决策的原则仍是赊销的总收益应该要大于由于赊销带来的总成本。企业的信用政策确定以后，便根据信用政策和预计的销售收入等指标来计算确定应收帐狂占用资金的数额。（六）上市公司应收账款风险分析上市公司出现较多的应收账款会导致如下风险。1.应收账款的大幅度上升增加了上市公司的成本近些年来，外部融资难度增加的同时上市公司应收账款逐年增加。不可避免的占用公司运营资金，导致公司的资金周转紧张。因此一部分上市公司所募集的资金并没有投入到资本项目之中，而是抽取较大一部分资金用于营运资金的周转，这样做必然会使公司丧失应收账款的机会成本，从而加大了公司签在的损失；除此之外，应收账款逐年增加，导致其相应的管理费用和坏账损失也随之增加，加大了公司成本，影响公司利润，甚至直接导致亏损。2.对公司营业周期产生影响不合理的应收账款的存在延长上市公司的营业周期，影响了公司的资金循环，使得大量的流动资金沉淀在非生产环节上，使得公司现金短缺，影响职工工资的发放和原材料的购买，从而严重影响了公司正常的生产和经营。资金长期被占用必然导致上市公司流动资金匮乏，为维持主业经营，不得不采用向银行借款等方式。最终的结果是上市公司债台高筑。