解读QFII管理办法|联合授信管理办法解读
Q是国货币没有实现完全可由兑换、项目尚开放情况下有限地引进外、开放市场项渡性制。
适倾斜长期金完善投监管体系。
试行近四年证监会、人民银行和外汇局昨日合修改并发布了新版《合格境外机构投者境证券投管理办法》及相关通知。
《办法》和相关配套规则出台将Q投股市场提供更制环境有助Q更加积极地参与国市场改革发展。
四举措向长期金倾斜。
相关人士介绍随着市场和外汇体制改革不断深化证券市场和外汇市场身发生了很变化证券交易、金流动和相关监管措施方面做了较完善和调整。
现行办法防风险也显现些不适应Q进步发挥作用问题包括格标准高、金锁定期长 Q只能开立证券账户只能委托单券商交易等方面这些因素不利境外长期金引入。
新办法对上述已不适应市场发展规定进行了修订。
首先是对格标准适调整。
韩国和我国台湾共基金、养老基金、保险公司等机构占到Q70%左右由我国Q制门槛较高金流动性要非常严格类机构申请相对不多。
次将基金管理机构、保险公司等长期金近会计年管理证券产规模由原先00亿美元下调到50亿美元保险公司取消了实收限制成立年数要也由30年降到5年。
另外明确规定其他机构投者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投管理公司等)准入格要其须成立五年以上近会计年管理或持有证券产不少50亿美元。
《证券法》修改前Q不能直接开立证券账户只能以"证券公司托管银行Q"三方名形式开户;Q只能开立金账户对应沪、深市场各证券账户。
相关人士介绍这种安排使Q额管理、金汇出入、投管理、收益核算、金清算上产生了系列问题如证券公司、托管银行变动会极地影响到Q操作;Q有产与客户产没有分账管理,不合境外法律和监管部门要;不能满足机构性质基金管理公司Q设立多只公募基金要;不能满足养老、保险类机构分账管理产要;实际投者隐藏Q总账户背也不利有效监管。
三是金锁定期适放宽。
现行办法对Q有年以上锁定期限制对开放式基金申购和赎回也有严格限制难以满足养老基金、保险基金和共基金等长期金对流动性要因这类机构直接申请Q格和额很少。
鼓励长期投者直接申请Q格和额新办法将上述长期金锁定期降低3月。
四是实行多券商制。
方便Q投新办法规定每合格投者可分别上海、深圳证券交易所委托三境证券公司进行证券交易而目前办法只允许有。
两方面完善Q投监管体系。
现行监管体系下监管对象只是Q,而银行、券商类Q有很多背投者其投行单账户制下很难被监管到。
加强监管新办法要Q开立实名账户应当背投者开立名义持有人账户合格投者应按要将名义持有人账户权益拥有人投情况报告给证监会、证券交易所和国证券登记结算公司。
其次体现股票投比例限制及信息披露上。
相关人士介绍Q持股比例方面现行办法规定了单Q有0%、所有Q有0%持股上限但由不少银行、券商类Q只是背客户提供产管理并非实际投者实际运作还存实际投者通多Q渠道进行投情况因针对Q 而不是实际投者持股比例限制存定监管真空。
对新办法增加了对实际投者持股比例规定对原规定做了进步细化单境外投者通合格投者持有上市公司股票持股比例不得超该公司股份总数0%;所有境外投者对单上市公司股持股比例总和不超该上市公司股份总数0%。
进步完善合格境外机构投者(以下简称合格投者)试工作现将实施《合格境外机构投者境证券投管理办法》有关问题规定如下。
()产管理机构营产管理业年以上近会计年管理证券产不少5亿美元;。
(二)保险公司成立年以上近会计年持有证券产不少5亿美元;。
(三)证券公司营证券业5年以上净产不少5亿美元近会计年管理证券产不少50亿美元;。
(四)商业银行营银行业0年以上级不少3亿美元近会计年管理证券产不少50亿美元;。
(五)其他机构投者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投管理公司等)成立年以上近会计年管理或持有证券产不少5亿美元。
二、申请合格投者格应当通国证监会以电子方式提交合格投者申请材并向国证监会提交份容相面申请件。
合格投者发生《合格境外机构投者境证券投管理办法》三十条规定重事项应及通国证监会以电子报送方式进行备案。
三、合格投者证券投业许可证长期有效法律法规或者国证监会另有规定以及国证监会依法取消其证券投业许可证除外。
四、申请合格投者托管人格应向国证监会报送下列件(份正和份副)。
()申请表;。
(三)国银监会对申请人开办合格投者境证券投托管业见(复印件);。
(四)金融业许可证副(复印件)及营业执照副(复印件);。
(五)实收证明件;。
(六)境托管部门基情况(包括人员配备、安全保障措施等);。
(七)有关托管业管理制(主要包括托管业管理办法、部风险控制制、岗位职责与操作规程、员工行规、会计核算办法以及信息系统管理制等);。
(八)拥有高效、快速、安全、可靠技术系统说明及有关证明;。
(二)国证监会、国外汇局根据审慎监管原则认定托管人不能继续履行托管人职责。
新任托管人、原任托管人应当原任托管人退任3工作日将有关情况报国证监会、国外汇局备案。
六、合格投者应当委托托管人向国证券登记结算有限责任公司(以下简称国结算公司)申请开立证券账户。
合格投者可以开立多证券账户申请开立证券账户应当与国外汇局批准人民币特殊账户对应。
合格投者应当按照国结算公司业规则开立和使用证券账户并对其开立证券账户管理责任。
合格投者客户金开立证券账户账户名称可以设置合格投者+客户名称。
境基金管理公司可以合格投者提供特定客户产管理并开立相应账户投围应合对合格投者有关规定。
()证券交易所交易股票、债券和权证;。
(二)股指期货;。
(三)证券投基金;。
(四)银行债券市场交易债券;。
(五)国证监会允许其他金融工具。
合格投者可以参与新股发行、可换债券发行、股票增发和配股申购。
()单境外投者通合格投者持有上市公司股票持股比例不得超该公司股份总数0%;。
(二)所有境外投者对单上市公司股持股比例总和不超该上市公司股份总数30%。
境外投者根据《外国投者对上市公司战略投管理办法》对上市公司战略投其战略投持股不受上述比例限制。
十、境外投者境证券投达到信息披露要作信息披露义人应通合格投者向交易所提交信息披露容。
十、合格投者可以行或委托托管人、境证券公司、上市公司董事会、上市公司独立董事或其名下境外投者等行使股东权利。
(三)具体权利行使人身份证明;。
(四)若合格投者授权他人行使股东权利除上述材外还应提供授权代表签授权委托(合格投者授权其名下境外投者行使股东权利应提供相应合格投者授权代表签持股说明)。
十三、每合格投者可分别上海、深圳证券交易所委托3境证券公司进行证券交易。
十四、规定0年 月 日起施行006年8月日发布《关实施〈合格境外机构投者境证券投管理办法〉有关问题通知》废止。
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