欠发达地区民间资金转化为民间资本探析
摘要：随着社会经济的发展，“藏富于民”已成现实。国家和地区经济发展对民间资金的依赖程度显著提高。加快民间资金向民间资本转化，已经成为经济欠发达地区实现跨越式发展的迫切要求，因为资本的增长是一个国家和地区经济增长的前提条件；中国经济增长与资本形成高度相关；资本不足是经济欠发达地区经济增长动力不足的主要原因；在经济欠发达地区，民间资本将成为地区投资的主要来源。当前，经济欠发达地区民间资金转化为民间资本面临着直接渠道欠缺；间接渠道不畅。地方政府应采取多种措施使民间资金向民间资本转化。
关键词：经济欠发达地区；民间资金；民间资本；转化 一、加快经济欠发达地区民间资金向民间资本转化的必要性 1．资本增长是一个国家和地区经济增长的前提条件 现代经济学认为，资本是基本的生产要素之一，资本的增长及其利用效率是经济增长的决定性因素。如果一个国家或地区没有投资行为，资本在经济生活中不能很好地发挥作用，那么该国或该地区要实现经济的增长和发展是不可能的。资本的匮乏被看作是经济落后国家和地区“贫困恶性循环”的根源。 研究表明，1975年前的15年中，仅实物资本投入的增加就占了9个发达国家累计收入增长的大约一半。1979年以后的几年，美国国民平均收入增长率比日本、西欧低的一个主要原因，是美国70年代的投资率很低（为国民生产总值的18%，是所有主要工业国中投资率最低者之一）。在发展中国家，资本形成对经济增长的影响也是相当大的。韩国、菲律宾、墨西哥等国家除人力资本存量的增长外，实物资本存量的增长对收入增长的贡献可能达到1／4和1／3之间。 2．中国经济增长与资本形成高度相关 改革开放30年，国内生产总值的增长与全社会固定资产投资规模有密切的关系，固定资产投资水平高，经济增长就快，反之，经济增长就缓慢。前者会随着后者的变化而变化，两者呈正相关。 研究表明，在全国31个省、市、自治区中，经济欠发达地区，其人均资本额、资本形成规模较经济发达地区小。可以说，资本不足是经济欠发达地区经济增长动力不足的主要原因。投资是经济增长的主要拉动因素，经济欠发达地区的当务之急就是要加大地区投资。 3．民间资本将成为地区投资的主要来源 第一，目前我国贷款和自筹资金是投资的主要来源。但是，自筹资金规模十分有限，银行等金融机构考虑信贷风险，贷款也将相对困难。因此，投资的主要来源必须有所转变。随着我国民营企业的发展，民间资本将成为区域投资的主要来源。 第二，民营企业已经成为我国经济发展不可或缺的力量。近几年来，以私营经济为主体的民营经济已经成为我国经济增长中增长最快的部门。与之相适应，民营经济也成了投资增长的主要推动力、生力军。 GDP增长率的地区差异表明，民营经济越发达的地区，经济增长就越快①。近年来，经济欠发达地区的民营经济得到了较快的发展，但是，企业数量、注册资本、产值、就业、投资等指标的绝对数与经济发达地区差距明显②。今后相当长的一段时期内继续大力发展民营经济，将是加大地区投资，实现经济欠发达地区经济跨越式发展的最重要途径。 第三，以个体工商户和私营企业为代表的民营企业是民间资金向民间资本转化的核心载体，民营经济的发展主要靠民间资本的形成。近年来，随着集体经济占民间投资比重的不断下降，以私营个体经济、股份制经济为代表的新兴投资主体发展势头强劲，形成新的投资增长点。民营企业的营运资本主要来源于：创业者自有资金、民间拆借资金、银行贷款、股权融资、其他。从我国实际情况看，创业者的自有资金是民营企业初始资本的主要来源。顺德、温州民营企业初始资本的90.5%以上来源于创业者的自有资金。其次是银行贷款，其他的融资方式所占比例只有很少的5%左右。 资金问题始终是困扰经济欠发达地区民营经济发展的一个重要问题。民营企业发展到一定程度后，仅靠自身积累难以满足其规模进一步扩张和产业结构升级的巨大资金需求。开辟多种渠道加快民间资金向民间资本转化，成为经济欠发达地区民营企业尤其是中小型私营企业走出融资困境以做大做强的根本要求。此外，民营企业参与国有或集体企业改制，为民间资金向民间资本转变注入了新的时代内涵。近年来，不乏有民企参与国企和集体企业改革的精彩之作。 第四，经济欠发达地区民间资金转化为民间资本是有潜力的。来自国家统计局、银行等金融机构的资料显示，经济欠发达地区居民拥有的财产性收入在绝对数量和增长速度上都是相当可观的。但是，在经济欠发达地区，创业精神欠缺，做一点小本生意或作为“食利者”过日子的情况比较普遍。要想办法激起他们的创业激情。 二、当前经济欠发达地区民间资金转化为民间资本面临的障碍和挑战 1．直接渠道欠缺 （1）民营企业投资不足 首先，经济欠发达地区产业结构层次低，产品大多是加工程度不够、产品附加值低的基础性上游产品，不仅在与东部地区轻工业产品交换中形成了价格剪刀差，而且由于供给过剩，利润较低，使得经济欠发达地区企业数量不少却大多自我积累能力不足①。资本有最低规模限度的要求，在自我积累不足的情况下，企业难以利用内源融资扩大生产，货币积累基金更易闲置。此外，“小富即安”的落后思想也制约了民营企业投资扩大。单个企业积累能力的弱小及投资思想的保守，造成民营企业直接投资不足，使企业货币资金分散地沉淀下来，拖累着民间资金向民间资本的转化。 其次，市场准入的限制使得民营企业等民间投资主体难于或不愿意投资于众多行业，人为地减缓了民间资金向民间资本转化的进程。据调查，在我国国有企业可以进入的80多个领域中，外资企业可以进入60多个领域，占75%，而民营企业只可进入40个领域，不到50%，比外资还少，简直不可思议。另外，就是注册资本限额，虽然新《公司法》降低了注册资本门槛，但是，几万元的投资对经济欠发达地区的居民还是一个不小的数字。审批程序繁琐也是弱化民间资金向民间资本转化的一个因素。此外，民营企业等投资主体还可能遭遇到来自政府方面的信用侵害。如民间资本投资基础设施领域，一些地方政府在投资阶段“公开招商”，但在投资回报阶段“关门打狗”，令民间投资者伤心不已。尽管给予民营企业等民间投资主体国民待遇（在作者看来，国民待遇的提法只能针对外资而言，民营经济享有国民待遇是天经地义的）在理论界和社会上呼声早起，但要具体落实还有较长的路要走。民间投资主体在市场准入中所受的不公正待遇，挫伤了其利用民间资金投资各类产业的积极性，从而对经济不发达地区民间资金向民间资本转化产生着消极影响。据此，我们也不难解释企业资金在银行系统的大量沉淀，找不到投资渠道或投资意愿不高的原因。