境外投资财务风险管控探究
刘春阳关键词财风险 境外投 识别 管控、境外投财风险概述广义境外投财风险主要是指企业开展境外投活动所有与财活动相关可能造成境外投项目收益预期具有客观性不确定因素。
般说境外投财风险具有全面性、不确定性、记账多重规则性以及客观性等特。
二、研究境外投财风险管控积极义企业境外投活动般具有金规模较、投政治法律环境较复杂等特关键风险因素较多因研究境外投财风险管控更具有积极义是实施境外投财风险管控可以把相关财风险因素纳入企业日常管理从而实现对财风险事前识别和防能够对外投提供良部环境;二是实施境外投财风险管控能够促使企业对境外投项目财管理工作进行统筹规划和安排从而能够充分发挥财管理金安全完整性方面发挥关键性控制作用;三是实施境外投财风险管控企业境外投提供良环境客观上也企业战略发展提供了较强促进作用提升了企业国际上综合竞争力。
三、境外投财风险识别方法及具体表现分析（）境外投财风险识别方法对境外财风险识别方法较多但是从总体上划分可以分定性识别方法、定量识别方法以及综合识别方法三类具体如下是境外投财风险定性识别方法实对境外投财风险较常用识别方法主要有德尔菲法、故障树分析法、流程图法以及验策分析法等定性分析法实更易操作但是缺陷是难以对财风险进行量化反映不够直观。
二是境外投财风险定量分析法实较常用定量分析方法主要有两种种是把财风险关因素与财风险视种直线线性关系单因素模型识别法这种方法简单且易操作但是容易造成识别结具有片面性;另种是把财风险关因素与财风险视种非直线线性关系多元线性函数模型识别法这种方法优势可以准确且高效地对境外投项目财风险进行识别缺是变量选择比较困难并且这些变量选择容易受管理层风险偏影响而缺乏客观性。
三是综合识别法综合识别法质是融合了定性和定量识别法优势种财风险识别方法实较常用方法主要有两种种是利用层次分析法对投风险系统性和非系统性影响因素进行模糊判别模糊综合评价模型另种是管理计分法结合风险偏以及境外所投项目具体财状况对不财风险因素设置权重和分值标准然根据权重和实际分值计算财风险综合得分以得分情况依据预判财风险情况。
（二）境外投财风险具体表现形式结合境外投财风险识别方法以及境外投实分析可以发现当前企业进行境外投程面临财风险主要集体现以下三方面是筹风险即企业进行境外投由合条款主动权不身因实施程常会出现被迫垫情况或者合作方拖欠金情况造成难以按计划回款从而增加了筹回款不确定性因素;二是汇率风险即由各国汇率以及货币政策要根据国际市场变化而变动因企业进行境外投可能会因汇率变动而额汇兑损失从而给境外投带较不确定性;三是税风险税风险是企业进行境外投要重关财风险主要是因进行投程由不国税目、税率以及征收方法等与国存着较差异或者即便是某些国采用了国际上通用税收法规但由各国对这些税收法规理以及执行也会存差异这些问题存会增加企业境外投涉税风险。
四、境外投财风险管控对策（）籌风险管控对境外投筹风险防控可从以下四方面采取对策是筹程要尽量采用财费用较低筹方式方面企业通国银行进行筹不仅要尽量争取贷款利率优化;另方面还要采用利率较低金融产品组合优化筹结构降低筹成;二是境外投运营管理程对些型贷款周金尽量通投项目所地银行进行这样可以防止外汇管制等因素所造成金短缺问题;三是进行境外投项目筹程要严格审核合条款对所投项目每阶段所金量进行统筹规划旦某阶段出现垫或者拖欠回款情况要及进行原因分析并制定相关对策降低筹回款风险;四是要尝试进行部筹即把境外投项目相关员工和管理者按股份对境外投项目进行筹也可以对高管人员实施风险抵押方式将境外投收益与员工和管理层利益系起以提高其防财风险主动性和积极性。
对企业境外投汇率风险防控可从以下三方面采取措施是进行金支付尽量使用当地货币进行支付以有效规避因货币兑换所带汇率损失;二是提前对人民币汇率走向变化进行预测前期签订合就加入汇率变化保值条款从而避免投程因人民币汇率波动较而对投收益产生不利影响;三是合理利用金融工具可控制汇率变动给境外投收益所带不利影响例如可以通远期对冲以及套期保值等金融工具保障汇率变动较降低汇兑损失降低汇率风险。
对境外投税风险防控应对可从以下角采取对策是确保参与境外投财人员不仅要熟悉国税收政策和法规还要熟悉所投国税收政策和法规防止出现因对税收法规不了不熟悉而产生涉税风险或者多缴税;二是通设置不组织结构合理降低税境外投程可以选择设立分公司、子公司或者常设机构三种组织结构其分公司和常设机构由不是独立法人按照国与国际上多数国税收协定要当地缴可筹划减税空较因多数企业是以设立子公司形式增加税收筹划空并且接投往往比直接投所产生节税效明显;三是要强化境外投涉税业核算降低因核算不合规而产生涉税风险。
五、结束语结合企业境外投业通对境外投财风险识别方法及其具体表现进行分析然分别从筹、汇率以及税三方面对企业境外投财风险防控提出了具体应对策略希望能够对企业合理控制境外投风险保障投收益有所启示。