[建立有效的银行内部信用评级系统] 建立国际信用评级体系的要求
建立有效银行部信用评级系统 研究由国然科学基金( 700705)、北京金高科技研究院赞助 刘榕俊、陶铄、杨晓光 国科学院管理、策与信息系统开放研究实验室 北京00080 陈斌 国银行风险管理部 北京 00088 摘要 利用部评级进行信用风险管理是当前银行风险控制发展趋势。
综述了建立部评级系统原则和方法结合我国实际分析我国银行界建立部评级系统面临问题并提出相应政策建议。
关键词 部信用评级 评级原则 评级方法 引言 九十年代以随着全球济体化和国际金融市场膨胀金融行业发生了些革命性变化。
金融由化旗帜下各国金融监管当局纷纷放松管制允许混业营形成了万马奔腾竞争局面。
金融交易急剧膨胀、新金融工具不断出现、以及衍生工具量使用、金融产品市场价格（尤其是利率、汇率）波动加剧使得金融市场越越复杂金融机构面临风险越越其引人目是信用风险金融风险比重增。
因商业银行越越重视信用风险控制和管理许多国际化银行行研究和开发了新信用风险管理技术。
00年月6日巴塞尔委员公布了新协议草案其重要容就是允许银行使用部评级作确定金权重基础并给出了统计算金公式。
然而我国目前还没有真正建立科学银行部信用评价体系没有形成以部信用评级基础管理模式这无疑国际化竞争处不利地位。
因建立有效银行部评级系统是我国银行风险管理应着重进行基础性工作。
信用风险是因客户违约或客户信用等级下降而引起可能损失风险由违约风险、头寸风险和清偿风险三部分组成。
银行发放贷款和客户约定到期还利息但如客户没有履行约定则会对银行造成损失这即违约风险。
收入、支出比较确定头寸风险如分期抵押贷款。
当客户违约银行有可能从客户或三方追回赔偿这主要取抵押、担保等状况如清偿率（ rvr r）不足以弥补银行风险暴露就会造成特定违约损失LG（l gv l）。
信用风险是上述三种风险综合信用风险损失量也可由上述三方面衡量。
银行部信用评级目是量化地评价客户信用风险水平它是运用定方法对借款人如期还付息能力和愿进行综合评价并用简单评级表示信用风险相对。
信用评级事实上对信用风险作了定量化并且更进步量化奠定基础银行对客户授信和信贷产定价提供依据使产状况变得明晰。
如信用评级是准确则能基础上进行有效信用分析和产管理使得银行科学分析基础上可能风险损失提供足够但又不浪费金提高银行运作效率、增加利润并且遭受损失仍保持较高财灵活性。
这对银行说有重义。
对银行部信用风险评级原则、方法等方面进行综述结合我国实际分析我国银行界建立部评级系统面临问题并提出相应政策建议。
银行部信用评级原则 有效银行部信用评级体系应该是客观地、科学地、全面地反映客户信用情况。
信用等级确定应采取定性和定量相结合方法。
．评级对象（层次性）信用评级可分对债人（blgr）和对其对应信用工具（l）两方面评估。
合理有效银行部信用评级系统应对这两方面评级即信用评级可分两层①对债人综合财状况和偿还非特定债能力综合评估。
层可以确定债人违约概率二层可以确定损失发生些参数如清偿率这是债人评级基础上进行。
．评级目通常不评级目得出评级结不样如评级可以有两种考虑①考虑目前情况②考虑整信用持续期总体情况。
这定不评级目。
当评级主要是否放贷或投提供策支持要从整信用持续期考虑其信用状况评级以信用持续期差情况准。
当评级主要分配金、贷管理考虑目前情况方法更合适。
信用分析区通常年针对债人当前状况和年变化情况进行信用评级这样对银行贷信用风险管理有效。
虽然不银行对信用评级考虑各不样但信用评级基要是应能反映债人财状况、企业运作表现状况和承受非预期不利因素影响能力。
我们依据这些对信用风险作量化分析有效银行部信用评级系统对信用级别设置有两方面要。
方面是这些能合理按风险特征不区分各债人及信用工具评级数量应满足对信用风险充分区分前提下尽可能少评级细分有利更准确分析信用风险但相应操作成也会更。
不银行面对客户开展业各不样评级数量也各不相但其设置必须结合实际般从几到几十不等。
另方面由评级应能得到更多信息。
评级结只是身只有排列顺序区别必须将每评级分类违约概率等风险特征系起这背是基对数据统计分析。
由信用评级般是离散债人信用级别变化对银行说是很重要信息许多信用风险计量方法信用移矩阵是相当重要输入参数如 rg银行rr统计历史各信用级别变动情况并用每级别变化信息估计每级别移到其它级别概率。
值得是信用移矩阵统计能将不帐龄（信用开始至分析期）信用工具分开统计。
新发行信用工具和持续很久信用工具即使用处级别其移概率往往不分开统计有利更地量信用风险。
．评级考虑因素影响债偿还因素是多方面信用评级应综合考虑有关因素。
下面是些基应考虑影响因素。
具体分析方法、考虑角不银行都会不样但评级结应能较反映这些方面情况。
企业如发生信用困难通常都会其财状况上表现因信用评级应着重考虑财状况。
比如可按如下四方面考虑①盈利性指标如销售利润率产报酬率；②流动性比率如流动比率速动比率；③营运效率比率如存货周率应收帐款周率；④债比率（财杠杆比率）如产债率长期债率。
因存统计上失误或债人虚填可能。
般会计师事所审计财报表比般财报表要可信得多。
（）行业行业分析以定性主评级较重要。
不行业发展前景、生产营周期、竞争状况市场结构受相风险因素影响程等各不相处衰退行业并且行业不是处领先地位债人与处上升行业并且行业有较竞争力债人相比既使其它方面条件都差不多风险状况是很不相。
债人财指标等要用相应行业标准调整才会使不行业信用评级具有可比性。
（）特殊事件影响如有关法律国政策变化企业非预期重变化。
（5）其他因素。
5．评级审核和调整信用评级可能会因主观因素、客观数据等错误而失真也可能常随各种条件变化而变化。
银行审核可以利用受评对象外部评级和信信息方面可减少成另方面也增加了评级客观性、灵活性。
值得是债人财状况、营条件处常变动评级调整前应慎重分析对债人因财政年、销售淡旺季等变动导致变化不应变动其信用评级只有债人营基面变化财和产销结构性变化才反映到评级结变化。
3 信用评级方法 银行部信用评级系统科学合理评级方法至关重要因它直接得到评级结并且很程上定评级结有效性。
信用评级目是使得到各信用级别能有效甄别和反映信用风险以作银行信用风险管理基础。
银行用评定债人信用状况信息主要有如下三方面财报表以及其它可以定量化某些管理方面信息；二对上市公司而言可以利用其公开发行股票和债券市场价格信息；三客户理（信贷员）通对企业深入了、基己验对企业信用状况做出评价。
由前面两种信息是可以定量化通对这些信息进行统计和济理论上分析可以建立如下两类模型作对企业信用评级标准。
() 基财指标模型 财指标表示企业营信息是传统上进行企业信用分析基础。
l968年开拓性地利用多元统计上判别分析（r l）建立了财比例和企业违约率关系——Zr模型[]。
这以学术界和实业界l工作基础上建立了很多统计模型如l己对Zr修正Z模型、Rkl、&基神元络分析Rkl等等。
基财指标模型虽然很多但是基思想都是先选择对违约率有释性财比例然通统计分析建立这些指标和违约率关系。
步、指标筛选。
根据实证研究[3]对基财指标违约率模型而言指标选取甚至比模型形式更重要事实上lZr模型核心也就出组财变量使得组与组（破产企业和非破产企业）方差而组方差（多元统计上r判别法则）。
提供了如下直观选取法则先将私有企业财指标分赢利能力、财杠杆、营效率等8类每类里挑选对违约有释力财指标。
对如何选取这些财指标穆迪给出了两主要指导性原则（）条件单调性。
单调性指对违约率有较释力财指标应是那些其变动围与对应违约率始终保持单调或单调上升或单调下降。
条件性指与违约率单调关系独立性这种单调性不受其他因素影响。
（）陡峭性。
正如所指出“财指标与企业违约概率就像驾车车速与发生车祸概率关系它们是非线性紧密系起。
”模型任就逼近和刻画这种非线性。
常用模型形式有 l多元判别分析模型（lvr r l）、Lg模型、rb模型等。
上述这些统计模型是多元正态假设下建立而财比例通常并不从多元正态假设很多献尝试利用其它统计方法建立模型。
如Rkl尝试引用非参数统计方法&Rkl利用神络方法等。
三步实证检验。
因建立模型目预测债人违约率而建立统计分析上数据驱动模型很容易产生拟合缺因对模型应该进行样外检验和参数调整以保证其具有预测性。
() 基市场信息模型 基市场信息模型优势市场价格前瞻性（rr lkg）市场信息能及调整从而能更快地反映债人信用状况变化而且有济理论上释和支持对历史数据依赖不像基财比例统计模型那么强。
基市场信息违约率模型理论基础是r产价值模型这模型基思想是认企业股票是企业产所有权期权执行日是债到期日当产价值债价值执行期权继续拥有企业否则让债人拥有企业。
其基思想是假设企业结构仅由股票短期债（视现金）长期债（视永久优先可换债券）则企业股票价格波动率和企业产实际价值及其波动率、可以得到有析表达式函数[] ； （） 其企业财杠杆比例、企业长期债券支付利息（）、r无风险利率因、是可以由企业股票市场信息得到有上式可以得到企业产实际价值和波动率、。
KV是用如下（ l）量企业违约可能性 （） 其是企业年产实际价值期望企业短期债加上长期债半。
根据Bl委员会对30型银行调[5]目前各银行信用评级方法是综合运用这三种信息对企业进行信用评级单纯利用前两种信息建立定量分析模型和仅仅利用专主观判断银行很少。
具体使用对型企业银行主要通深信贷员主观考察而以数学化模型结辅；对企业银行用数学模型输出结给以初始评级信贷人员基础上再做定围调整（多数银行仅允许信贷人员初是评级基础上上升或者下降多等级）。
另外银行对评级结进行检验和校正般利用定量模型将其违约率和公认外部评级进行比较。
我国商业银行信用评级现状 按照人民银行对商业银行实施统授信制要[6]99年以各商业银行陆续开始着手构建己信用评级体系[7]部分银行正进行有益尝试和改革但是仍存很多不足。
银行部评级基础性工作不完善评级结只是贷款授信有初步应用贷款风险管理很部分还停留“逾两呆”上没有真正建立较完善部信用评级体系并其基础上进行全面信用风险管理。
目前存几主要问题有 () 授信企业财数据不准确、不充分。
些企业申请贷款财报表存虚填、漏填现象银行方面审核不是非常严格致使评级缺少近几年企业真实、完整财信息。
目前银行信用评级指标体系还有些考虑指标如现金流量是直接影响到企业真实偿债能力重要方面而我国部分企业缺少现金流量表信息致使评级缺少对现金流量分析。
银行部信用评级方法主要是“打分”法即选取些有关财指标根据事先确定分值表分别打分加总。
这种方法有许多缺。
首先是指标选取和每指标重要性程基靠主观验确定没有实际数据量统计分析检验。
其次固定权重方法缺少对量不类型企业特征分析没有重视行业区别。
由不行业、不性质企业面对风险有所不种风险因素对不企业可能有不影响评级要考虑这些因素否则不类企业信用评级结可比性就可能有问题。
另外由影响评级对象信用状况各因素是相系着要进行相关性等统计分析对单指标评分简单加总有可能会重复计分。
我国这两年正处济型期企业营状况变化很。
但是目前部分银行信用评级工作并没有每年进行许多企业三四年都保持初评定级别。
有效银行部评级系统信用评级结检验很重要要每银行积累己面对客户有数据库（包括些已清偿结束债项）并且要根据这些实际数据对不信用级别违约率损失程等进行统计分析而这方面目前做得还不够。
() 评级结只是简单应用授信领域没有结合信用评级进行较深入贷款风险分析和损失准备金定量估计。
并且银行风险管理其他方面并重视利用信用评级结进行分析和策如对信贷员、分支行业绩评价各信贷产品金分配和收益水平预测方面基没有以微观信用评级基础。
5 政策建议 全球济金融体化济形势下国济体制改革前沿是我国传统银行业如何加快国际化进程、与国际惯例接轨特别是我国即将加入世贸组织相应利率、银行监管等市场化改革进程将加快。
种情况下巴塞尔新协议提出对国银行业既是严峻挑战更是次更新银行监管理念、监管方式上机遇。
发达国长期信用风险管理和对企业、债评级实践程积累了丰富验提出了很多比较科学方法这些验和方法对信用风险管理刚刚起步国是非常有益。
基础数据库完善是有效银行部信用评级系统根不银行贷款和面对客户群特性等方面很不样只有针对己银行基础数据收集整理工作做了才能基础上选择或开发恰当评级方法因必须切实做增加企业财透明完善基础数据库等系列实际工作。
三对部评级系统要进行持续不断评价以考察其是否能够很地反映银行客户信用状况。
目前国各商业银行推行信用评级方面尚属起始阶段少数银行积累了两到三年数据多数银行才刚刚起步。
现迫切要是加强评价识通评价发现问题。
部评级理念下建立新信用风险管理模式将部信用评级落实到银行授信政策、产定价、贷管理、业绩考核评估等各项业才能可能地发挥部评级系统作用并激励部评级系统改善。
6 结论 我国金融系统市场化改革步伐迟缓是我国市场济改革进步深化瓶颈。
随着我国加入世界贸易组织临近国外金融机构将逐步进入我国市场国商业银行将面临前所有竞争。
改革我国商业银行系统使其逐步向国际现代商业银行标准靠拢是件十分急迫任。
而这其核心工作是按照国际新风险管理理念建设有效部信用评级系统以及基础上信用风险管理系统从而提高我国商业银行抗风险能力加强它们市场竞争力。
我国银行界建立部评级系统方面刚刚起步面临着许许多多问题和困难。
学习和理西方建立部评级系统理论和原则分析和比较国际上信用评级各种方法结合我国实际进行研究和实践是我国建立银行部信用评级系统有效途径。
参考献 l, l R, r l, r rr Bkr rl 3968 Brgr, , rrg, R zg, G Rl l l ,rl Bkg , 93, 995 3 ’ vr rv Rg lg, Rkl r rv l l 000 l r rv l rr r rk lrl Bkg , 000 5 Bl Rg r Bk’ rl Rg 000 6 国人民银行商业银行实施统授信制指引关印发〈商业银行实施统授信制指引〉（试行）通知国人民银行银发[999]3 7 国银行国银行客户信用评级办法国银行关发送《国银行客户信用评级办法》通知银险[999]5（999年5月5日） Blg rl Rg Rg L Xgg G Lbrr g, r , , Bg 00080 B r Rk g, Bk , Bg br gg rllg r rk v rl rk rg rl r r, rv rv rl lg rg gv, bl l bl rl rk rg lz, rlv l gg r r Kr rl rk rg, rl, lg