基于平衡计分卡的万科经营业绩评价
摘要：2013年起，房地产行业从“黄金时代”步入“白银时代”。
于房企而言，不再是有地便盈利，而应考虑观念转型，调整市场结构。
本文以平衡计分卡作为万科经营业绩评价工具，收集2013年至2015年的数据，对万科近年来财务指标和非财务指标定性定量评价结合，从财务方面、客户评价方面、经营过程方面以及学习成长方面，以公司战略为导向，对万科的经营业绩进行评价。
下载论文网 关键词：万科；平衡计分卡；经营业绩评价；公司战略 2005年至2015年，是我国房地产行业快速发展的十年，对国民经济的发展具有重大贡献。
房地产市场一度出现疲软的状况，面对这种现象国家颁布了一系列促进房地产交易的政策。
比如，2015年至2016年3月，央行5次降息、6次降准，降低企业的融资成本，鼓励房地产交易，降低库存。
从长远来看，房地产开发商不仅需要雄厚的资金、足够的土地，还应创新经营管理模式，以提高经营业绩，实现可持续发展。
2015年，虽然部分城市房价回升，甚至出现涨幅过高的现象，但总体仍处于去库存的阶段。
万科运用平衡计分卡以企业战略为导向，从企业财务方面、客户评价方面、经营过程方面以及学习成长方面等四个方面全面制定公司战略，实现公司价值与客户价值最大化的目的。
万科作为我国房地产上市公司中的掌舵者，分析其经营成果对其他房地产上市公司的发展有一定的借鉴作用。
一、平衡计分卡的概念 平衡计分卡是企业战略管理的工具，从财务、客户、流程及学习成长四个维度，将企业的战略规划落实到可操作衡量指标和目标值的一种业绩评价体系。
与传统业绩评价方法以财务指标作为衡量业绩的唯一标准相比较，平衡计分卡法在考虑传统的财务指标的同时，兼顾其他业绩驱动因素，平衡财务和非财务指标。
二、行业背景及公司简介 （一）行业背景 在中国，房地产行业区域发展不协调，房地产市场价格不一，且房企数量较多，具备强大竞争力的企业较少。
房地产行业作为政府调控的重要领域，国家政策对其影响大，受益于去年一系列的刺激政策，2016年的房地产销售业绩持续升温。
从销售规模来讲，万科稳居榜首，实现销售面积1082.6万平方米，同比增长53.1%，实现销售金额1476.7亿元，同比增长74.22%。
截至2016年5月，保利地产签约销售金额达836.49亿元，同比增长66.01%，签约面积达到620.71万平方米，同比增长58.02%。
从2016年业绩报告显示，前5个月瑞安房地产销售金额增长了415%。
数据表明，相对宽松的货币信贷环境，以及政府去库存化的系列举措，2016年上半年全国房地产销售回升。
（二）公司简介 万科是以房地产开发和物业服务为主营业务的专业化房地产公司，是目前中国最大的商品住宅开发企业。
公司在中国大陆坚持聚焦城市圈带的发展战略，以“国际化”为发展方向。
截止2015年底，公司进入中国大陆66个城市，分别是以珠三角为核心的广深区域、以长三角为核心的上海区域、以环渤海为核心的北京区域，以及由中西部中心城市组成的成都区域，以及包括旧金山、香港、新加坡、纽约、伦敦等5个海外城市。
一直以来，公司一直强调并善于在产品以及流程管理方面创新，公司形成了属于万科的企业价值观。
比如，销售业绩稳步增长和领跑、人才是万科的资本、客户是万科永远的伙伴、阳光照亮的体制，核心价值观是创造健康丰盛的人生。
这些价值观正好与平衡计分卡的财务、内部流程管理、客户、成长和创新的四个维度遥相呼应。
三、万科经营业绩评价 （一）选取指标――基于平衡计分卡 本文评价万科的经营业绩，主要是围绕公司战略目标，从财务方面、客户方面、内部与流程方面、学习与成长方面四个维度选取成果衡量指标。
（二）财务维度 财务数据代表着公司过去经营的成果，净利润增长率只是一个方面，为了考核公司实现价值的增长，还考核了土地储备周转期，土地储备周转期越短，该资产带来利润的能力就越强。
万科还采用经济利润作为核心考核指标，只有扣除股权资本机会成本之后的经济利润，才是为股东创造的真正价值。
本文考虑数据收集情况，仅从销售收入增长率、净利润增长率、加权平均净资产收益率、现金流等方面进行分析。
1.销售收入增长率。
本文从万科年报中收集财务数据，2013年的营业收入为1354.18亿元，同比增长31.33%；2014年的营业收入为1463.88亿元，同比增长8.10%；2015年的营业收入为1955.49亿元，同比增长33.58%。
面对波动的市场需求以及政策调控，万科2014年的销售收入有所下滑，一方面受宏观环境的影响，另一方面由于上一年基数的愿意，但总体万科坚持积极销售、谨慎投资，公司的资金状况良好。
2.净利润增长率。
本文从万科年报中获取2013―2015年归属于上市公司股东的净利润分别为151.2亿元、157.5亿元、181.2亿元，同比增长20.46%、3.06%、15.08%。
2014年净利润增长放缓，这一年中国住宅市场进入了调整期，销售面积及销售金额均有所下降。
2014年至2015年，央行多次下调存贷款基准利率，市场有所恢复。
3.加权平均净资产收益率。
加权平均净资产收益率是指报告期公司的净利润除以平均净资产，反映的是公司对股东投入资本的利用效率，该指标有助于公司管理层、投资者等相关利益者对公司未来的盈利能力做出合理判断。
万科2013年的加权平均净资产收益率是21.54%，比2012年提升0.09%；2014年的是19.17%，比上年下降2.37%；2015年的是19.14%，比上一年下降0.03%。
4.现金流。
2013年公司的经营活动产生的现金流净额为19.2亿元，相比2012年的经营性现金流37.3亿元降低了近18亿元；2014年实现经营性现金流净额417.2亿元，资金实力进一步增强；2015年实现经营性现金流净额人民币 160.5 亿元。
经第三方问卷调查，获得客户满意度数据，2013年客户满意度为80分，比上一年提高1.3%；2014年客户满意度为77分，相比上一年下降3.75%；2015年的客户满意度为87分，相比上年满意度提高了12.99%。
2.市场份额。
万科2013年―2015年业务覆盖城市数分别是68、69、71，其中2013年相比上年提高了15.2%，近两年扩展新城市业务较缓慢，一是因为房地产渐渐进入“白银时代”，另一方面是基数增加，增长率较低。
3.内部流程维度。
创新、运营和客户管理流程是平衡计分卡管理和衡量的主要内部流程。
万科作为行业的领军企业，一直致力于创新。
2014年，公司提出以及推行事业合伙人机制，这要求项目的管理人员必须按照一定的比例对新项目进行投资。
该机制将项目人员的利益和公司利益结合，提高员工的主人翁意识，激发项目团队的积极性和创造性，提升了整体的项目绩效。
2015年继续推动合伙人机制，为公司创造价值。
四、学习与成长能力维度 学习与成长是企业取得战略成功的关键因素，也是其他维度高效完成的驱动因素。
万科认为员工是公司的资本，给员工创造健康、正能量的工作环境，实现员工与公司共同成长。
万科管理学院于2013年成立，开展系列培训。
培训体系的三大核心模块包括领导力、专业化、万科化三大体系，并走进阿里巴巴、腾讯、华大基因等七家著名企业交流学习。
2014年，万科推出“蜂巢行动”，开展万科夜校、新课堂、财务课堂、悦读会、简报，让员工获得全面培训。
2015年，继续推动“蜂巢行动”，其中万科夜校参与人次从上一年的8351人次上升到12000人次，并在“思享峰会”开展集团资金管理分享会，旨在推动整体资金效率的提升。
参考文献： [1]胡玉明.平衡计分卡：一种战略绩效评价理念[J].会计之友，2010. 万科官网作者单位：广东财经大学华商学院）。