有关上市公司财务分析论文_上市公司财务分析
财报表分析是指通企业财报表有关数据和其他有关财信息运用专门方法对定期企业财状况、营成以及现金流量状况进行综合评价财报告使用者提供有关信息种管理工作。
【摘要】上市公司财报表是各类市场参与主体了上市公司重要窗口也是公司管理层发现企业营问题总结性。
就上市公司财报表分析义及财报表分析存问题作了阐述并提出了优化上市公司财报表分析相关建议。
、引言。
财报表是上市公司某段营成财状况与现金流量集体现是债权人与投者了上市公司重要平台。
对上市公司财报表进行科学分析达到认识上市公司营特评价其业绩发现其问题进而从整体上系统地对上市公司、现和将做出明确判断[]。
()评估营绩效。
通采取科学合理财指标体系正确地运用分析方法可以对上市公司定营成做出致评估以便上市公司董事会对营管理层某段工作做出绩效考核。
(二)揭示潜风险。
财报表分析通对财报表进行分析和研究能够助上市公司发现营异常情况上市公司身行业所处竞争地位变动助管理者、投策者及其他利益相关人识别上市公司存潜风险规避营风险与债权风险提供重要信息支持。
(三)优化配置。
从全局角综合分析面对风险和可能收益能够使上市公司正确地运用投合理举债及规划长短期债比例实现上市公司优化配置和社会效益化[]。
()财报表身存问题。
财报表编制方法不致。
现行财会计准则对济业允许有不会计处理方法[3]。
企业不期可能选择不会计处理方法不公司会计处理方法也不尽相导致财报表可比性分析结产生重偏差可靠性程不高。
财报表信息存差异性。
现行财报表所提供财信息主要反映已发生历史事项都以历史成进行计量。
通货膨胀与汇率波动情况下以历史成编制财报表会严重歪曲上市公司当前财状况和盈利水平造成财报表分析结可信降低。
3财报表粉饰。
上市公司了维持上市格获取银行贷款与商业信用等身利益各种手段粉饰财报表欺骗投者与债权人[]。
例如上市公司通虚增销售收入推迟确认期费用人调节利润;多计应收账款调节流动比率与速动比率从而利用财报表虚夸企业债偿还能力[5];遗漏或者错报重要会计信息误导财报表使用者。
上市公司只有盈利才能生存与发展盈利能力分析是关财报表分析关重但是盈利能力指标存定局限性。
比如净产收益率首先净产收益率缺乏效性只关企业某段状况不能全面反映企业营活动综合影响。
其次缺乏对风险反映只重收益而忽略了营风险。
再次对价值体现不足净产收益率是净利润与净产比率反映是历史价值而不是现市场价值导致净产收益率无法准确衡量现有股票价值。
偿债能力是企业偿还各种到期债能力偿债能力分析就是分析债产保证情况与偿还债现金流入量保证情况。
复杂济环境下流动产应收账款与其他应收款收存不确定性即便是理想流动比率与速动比率也不代表企业现实偿债能力。
现金到期债比率虽能动态反映企业短期债偿还能力但是不行业不企业企业不生命周期它现金流都有较差异如采用样衡量指标静态对待不情况分析所得结缺乏可信。
长期偿债能力指标主要是产债率产总额结构应收账款预付账款债权存着很收回风险。
比率分析方法属静态分析对预测企业发展趋势并不是绝对可靠;不能全面反映企业其他方面问题诸如行业类别营环境等问题。
比较分析法实际应用常使用但比较分析法使用是历数据信息目前瞬息万变竞争环境下效益能否用衡量将能达到收益水平。
另外由行业不企业处不生命周期比较分析简单概而论不能真实反映企业行竞争地位。
因素分析法出发就是当有若干因素对综合指标发生作用假定其他各因素都无变化顺序确定每因素单独变化所产生影响。
(四)财报表使用者身问题。
首先财报表分析者风险观念及财报表分析心理不导致对分析指标高低判断出结也必然存差异甚至可能得出完全不结论。
其次分析者掌握财分析理论及相关财理论深和广不往往选择财分析指标与理财分析结也不相。
但近几年国些通用性性较高财分析软件普遍还停留核算功能水平基属事记账算账;对事前预测事分析、管理、控制活动能力薄弱。
()完善会计准则和会计制规财报表会计处理方法致性。
目前我国上市公司会计准则选择较多甚至某些规定没有具体明确表述存很漏洞这就给上市公司管理者留下粉饰财报表操作空给财报表分析造成了很迷惑。
所以加强对会计制和会计准则身建设与国际会计准则接轨是编制致性财报表与防财报告粉饰行基前提有助提升财报表会计信息真实性、可比性。
上市公司应该根据身营特构建科学指标体系以尽可能真实反映企业实际情况。
虽然速动产从流动产扣除了存货但不能真实反映出速动产定期可以变现质。
因预付账款作济行抵押品短期无法变现;另外应收账款与其他应收款能否收回、何能收回具有不确定性指标选取程我们应剔除账龄某段应收款项使速动比率更能真实反映企业偿债能力。
提高财报表分析质量应增设与企业密切相关非财分析指标完善财指标体系。
如市场占有率、客户评价、新产品开发、人力等。
这些非财指标能够更全面衡量上市公司盈利能力有助全面评价上市公司续发展潜力。
财信息无论多么真实、可靠、及如没有严谨科学财报表分析方法财报表分析质量样不切实际。
现行财分析方法具有指标价值不统、忽略通货膨胀与货币价值历史价值相对静态性等局限性分析方法使用单。
因要提高财报表分析质量就必须完善财报表分析方法与综合使用多种方法比较多分析结。
(五)全面发展络财报告提高财报表信息效性。
随着计算机络技术发展上市公司可以充分运用络平台及发送财报表保证会计信息及性。
上市公司可以根据身情况以成效益原则实施相对实报告尽量缩短财报表会计分期比如及发送周报旬报等。
这对财报告使用者能够尽快了上市公司财信息并做出正确策义非寻常。
(六)加强财与审计人员专业素养与职业道德建设提高财信息真实性与可靠性。
上市公司财报表基础数据全部企业财人员收集整理与编制公布年财报表是审计人员审计。
财人员与审计人员专业技术水平实际操作能力、职业判断能力及职业道德定了上市公司财报表信息真实性与可靠性。
因必须加强财人员与审计人员专业素质与职业道德建设提高财信息真实性与可靠性。
提高财报表分析能力财报表分析者要系统学习财会知识及了财体系;了使财报表分析简易且精确化有条件企业可以引进先进财分析软件或者利用计算机云技术进行数据分析保证财报表分析结对济预测准确。
参考献。
[]张先治财分析[]北京国财政济出版社00()3738。
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[3]房静上市公司财报表分析存问题及对策[]财会研究0(3)78。
[]刘宏亮上市公司财报表舞弊及审计策略研究[]济研究0(5)883。
[5]闫立梅上市公司财报表分析新探[硕士学位论]对外济贸易学0。
摘要财报表是企业所有济活动综合反映认真与分析财报表能助我们出企业生产营程存问题评判当前企业财状况预测发展趋势。
财报表分析义目前有关介绍财报表分析方法只从某或几侧面出发进行了阐述如何就整体进行分析评价是财分析活动重要环节。
盈利数额、利润率高低是衡量企业管理效绩主要标志。
()营业利润率。
营业利润率越高表明企业市场竞争力越强发展潜力越从而获利能力越强。
()总产报酬率。
总产报酬率全面反映了企业全部产获利水平般情况下该指标越高表明企业产利用效益越企业获利能力越强营管理水平越高。
(3)市盈率。
市盈率是上市公司普通股每股市价相当每股收益倍数。
般说市盈率高说明投者对公司发展前景看愿出较高价格购买公司股票所以些成长性较高科技公司股票市盈率通常要高些。
对企业而言适举债是扩营规模提高金利用率项重要营策略。
短期偿债能力是指企业流动产对流动债及足额偿还保证程是衡量企业当前财能力。
①流动比率。
般情况下流动比率越高反映企业短期偿债能力越强债权人权益越有保证。
②速动比率。
主要有产债率和产权比率。
①产债率。
②产权比率。
产权比率也称债率是指债总额与所有者权益比率是企业财结构稳健与否重要标志。
般情况下产权比率越低表明企业长期偿债能力越强债权人权益保障程越高承担风险越。
运营能力是企业总产及其各组成要素配置组合对财目标实现所产生作用。
()应收账款周率。
()流动产周率。
()营业收入增长率。
营业收入增长率是企业年营业收入增长额与上年营业收入总额比率。
()保值增值率。
保值增值率是企业扣除客观因素年末所有者权益总额与年初所有者权益总额比率。
3比较分析法。
比较分析法是将会计报表主要项目或指标与分析者选定比较标准做比较确定其差异并据以判断、衡量企业营状况分析方法。
上市公司会计报表财比率分析是指动用公开披露上市公司会计报表数据并结合上市公司财报告其它有关信息对报表部或不报表见相关项目以比率形式反映它们相关系据以评价该公司财状况和营成分析方法。
财报表身完善。
财报表计量属性改进。
针对我国实际情况了弥补现行财报告以历史成计量基础不足可以借鉴国际惯例利用价会计即财报表补充调整以历史成基础相关报表作正式报表补充。
财报表披露改进。
要力改进财报告披露局限性是增加披露容;二是适用多样化呈报多种形式披露。
重视现金流量分析。
从发展及实物角看现金流量分析指标应加入到现行财报表指标体系。
分析指标体系可加入若干现金流量分析指标从总体上反映出企业利润现金支持比例有多从而助使用者判断利润保障程。
完善财指标。
鉴用应收账款周率反映应收账款周能力可以考虑用应收账款平账龄代替它。
()正反两方面进行判断。
分析公司财报表不仅要寻挖掘出其投价值也可以发现企业营管理存问题以及财风险。
并判断是属系统风险还是非系统风险以及企业克能力从相反方向说明企业持续营能力和投价值。
使用这两种方法是相系、相补充关系。
运用不能孤立地使用种方法做出投判断。
企业生产营业和财活动是动态发展程。
因要进行动态分析。
总财报表报出和分析是项比较复杂系统性工作所以我们报出和分析程要严格遵守财制法律法规企业发展战略提供扎实可靠基础。
参考献。
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[3]寇朝阳现行财分析指标体系不足及完善[]策与信息(财观察)008(8)。
[]余凯上市公司财指标分析问题研究[]策与信息(财观察)008(7)猜你喜欢上市公司财分析报告上市公司财分析3关财分析论公司财分析论5有关财分析论