【我国金融业全面开放背景下的综合经营研究】 全面开放金融业
国际发展趋势下是继续坚持分业营还是实行综合营将己融入到世界济体化和金融全球化是我国面临重要现实问题。
关键词综合营；金融控股集团制、综合营基概述所谓综合营可以从狭义和广义两方面理。
按照狭义理金融综合营是指银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业交叉营；广义理则是指银行业、证券业和保险业可以相进入对方业领域跨业营。
综合营制产生有深刻社会济发展原因德国是型例子。
德国工业化起步较晚程较低战争期国民济受到毁灭性破坏企业积累有限。
市场也无法与英美等国相比工商企业不论短期金还是长期金上都高依赖银行。
这就客观上要银行必须提供全方位、多样化金融允许商业银行以证券形式对企业进行长期投融。
因德国银行通参股、控股企业进而形成以银行核心实力雄厚集团便是顺理合情结。
二、国际上综合营模式主要类型及比较（）综合营模式主要类型目前国际上综合营模式致可分三种类型是实行全能银行制德国模式；二是实行金融集团制英国模式；三是实行金融控股制美国模式。
以德国代表欧洲陆较流行。
实行该模式国商业银行可从事包括投企业涉及商业银行、证券及保险各种金融业。
法律准许银行身既可直接兼营证券业也可根据身要行选择由银行兼营或由银行设立子公司营。
以德国例德国银行通参股、控股企业进而形成以银行核心实力雄厚集团。
这种模式银行是名副其实金融货公司其可以向客户提供所有金融业。
商业银行和证券承销业属公司部两不部门只有董事会。
这种模式能产生规模济效应但也有形成垄断和造成利益冲突等缺陷。
首先德国邦银行是极其权威、高效运作金融监管机构能够协调综合营程出现矛盾；其次德国银行具有较强控机制政策管制与风险等因素制衡下能够通对信贷放款利益和证券发行买卖利益比较调节银行业与证券业使其达到相对平衡；再次德国比较有限证券市场要银行发挥更作用德国证券市场波动不会像其他证券国市场那样对商业银行稳定构成太威胁这就从客观上降低了综合营风险和成。
、金融集团制。
以英国代表。
986年英国政府颁布了《金融法案》宣布银行业可以直接进入证券交易所进行交易传统商业银行和商人银行业界限几乎不复存。
商业银行开始从事证券业商人银行也开始营存贷业他们区别仅仅业侧重不从而确立了英国金融业综合营新代。
次改革不仅使英国土商业银行进入了投银行领域而且也吸引了美国和日商业银行涌入英国证券市。
从实质看英国金融集团制是介全能银行制和单银行制种营体制它允许商业银行合定条件情况下成立子公司或由其控股公司成立子公司兼营其他业。
子公司模式设计下银行股东要影响证券公司必须派人员参加该公司董事会。
银行从子公司享受利润和承担风险也是相对子公司影响银行业外收入。
另外这种制下存款人也能受到保护。
以美国代表。
美国《金融现代化法案》从法律上规定商业银行不得从事投银行业应以控股公司形式（Bklg,B）机构框架通相独立子公司从事其他金融业。
美国邦法律规定银行身或有直接投关系子公司不得营证券业但银行控股公司另设立子公司则可限定围营证券业。
外美国法律控股公司提供了适应市场变化有利空。
法律规定金融控股公司要进入银行、证券和保险等领域应达到定有比率和相应格而无法满足这些条件必须退出相应业。
但对以达到格金融控股公司说则允许没有事先向美储申请情况下进入新金融业领域。
这样金融控股公司能够迅速适应市场变化要进行金融业创新拓展业发展空。
另外美国法律禁止银行通金融控股公司从事非金融业但对储蓄性金融机构另有规定持有储蓄性金融机构非金融控股公司可以从事非金融领域般业。
这种方面禁止银行从事非金融业另方面允许非金融公司通并购非金融控股公司参与金融业变通做法充分体现了美国金融营机制开放性和实性。
（二）三种综合营模式比较从三种模式特征和运行机制看以德国代表全能银行制具开放性和由性。
银行可允许从事业包括吸收存款、发放贷款、证券承销和买卖、共基金运作以及投咨询还能持有保险公司、工业和商业股份。
该模式特银行主要通身部不部门直接从事各项金融业而很少通独立子公司从事业。
首先从业设定角看相商业银行既营般银行业又营非银行金融业；不金融集团制模式下商业银行并不部设立专门业部门而是设立专门营某种业有限责任形式子公司营非银行金融业。
这样处通设立“防火墙”缓可能出现非银行金融业营亏损对传统银行业冲击。
其次从集团营模式角看相两种模式母公司都是营性控股公司以银行业主从事多元化金融业并且都不程地营着非金融业投活动；不金融集团制模式下银行控股公司只从事商业银行业其他金融业是通所控股机构进行。
以美国代表金融控股制与前面两种模式相比较其特是集团控股公司非银行金融机构或集团并取得相应金融牌照；该公司全拥有或控股些银行、证券公司、保险公司等附属子公司；附属子公司都具有独立法人格和相关营业执照可独立对外开展相关业和承担相应民事责任；集团公司董事会有权定和影响子公司高管理层任免定及重策。
从总比较看这三种模式差异主要表现以下几方面首先赋予银行权限不。
全能制银行权限较它客户可以拥有控股权有能力选择公司治理结构其他两种模式没有类似权利。
其次避免利益冲突程不。
全能银行制既可以由银行部不部门直接从事多种金融业也可以子公司形式从事业所以与金融集团制和金融控股制相比其难以避免各业利益冲击也不能有效地防道德风险。
再次风险防方式不。
金融集团制和金融控股制组织设计上重不业“防火墙”建立以隔离非银行金融业可能产生风险对商业银行业影响而全能银行制模式组织形式并没有建立这样“防火墙”。
三、我国金融业应选择综合营具体模式通对我国金融业发展现状、实行综合营客观条件和当前国际上存三种综合营模式——全能银行制、金融集团制和金融控股制分析比较看我国还不具备发展全能银行制这种综合营模式所宏观市场环境、微观营主体基础、法律制保障和金融监管能力而发展以金融控股制基础金融控股集团这综合营模式是比较适宜选择。
所谓金融控股集团是由商业银行、证券公司、保险公司等若干金融子公司组成集团公司金融控股公司是金融控股集团母公司母公司和子公司都是具有独立法人地位金融企业。
金融控股集团重要标志和核心就是拥有通股权纽带对金融子公司进行合营、统管理控股母公司母公司可以是纯粹控股公司只是通对控股管理和风险控制与稽核机制等对金融性子公司发挥作用也可以是从事某类主要金融业营金融机构如银行控股公司、证券控股公司、保险控股公司等。
子公司分业降低风险。
金融控股集团部通不金融子公司分别营商业银行、投公司、保险、信托、期货等具有不风险特征金融业从而防止商业银行金融安全被通集团形式扩展到其他金融子公司减少不金融业尤其是非银行金融业风险对银行安全威胁并遏制部交易等行。
合并纳税盈亏。
根据国际通行会计准则控股公司对拥有5%以上控股权子公司进行会计核算可以进行合并财报表。
通合并财报表方面可以防止各子公司金以及财损益重复计算另方面可以通合并财报表形式降低应税基础提高金融控股集团发展储备。
另外金融控股集团框架下金融控股公司和各金融子公司都具有独立法人地位有各董事会和利益相关者群体金融控股公司对子公司责任以及子公司相责任仅限出额而不是由金融控股公司对整集团统盈亏减少别高风险子公司（如投银行）拖垮整金融控股集团可能性保持金融控股集团稳定性也有利保持整金融体系稳定。
由这三领域性质、特、运营模式等方面存诸多不所以向金融控股集团模式变程要对这三领域进行具体问题具体分析不能概而论。